瞧瞧这化肥危机闹得，大家都快被吓坏了。霍尔木兹海峡的货运通道一断，不光是能源出了乱子，化肥供应链要是断了，那可真是要把全球的粮食价格给推上去了。你看那花旗银行的报告就说得很明白，中东那几个国家在全球化肥贸易里可是拿大顶的角色。光是尿素这一项，全球贸易总量里就有36%是从那边出来的，而且他们生产的尿素差不多90%都拿去卖了。氨的出口量也占到了29%，其中还有16%得靠着霍尔木兹海峡往外运；磷酸二铵的份额也有25%。就说尿素这价格吧，从2月28日开始就一路疯涨，25%到30%的涨幅看着都吓人。那些海湾国家甚至给南美和亚洲的客户发了不可抗力的通知，结果有大约100万公吨的化肥实物还堵在海湾地区没法运出去。再看看美国那边的情况，化肥简直离不开进口，有些年份甚至有一半的尿素都得靠进口来补充。现在春耕马上就要开始了，美国农场的尿素供应却少了四分之一。这化肥对粮食生产有多重要还用说？成本占了谷物可变成本的50%到60%呢。要是供应一直这么紧张，对农业产量的冲击那是相当深远的。尤其是巴西和印度这俩大粮食生产国，简直就是在刀口上舔血。 更让人睡不着觉的是“二阶效应”，海峡一堵导致LNG的流量减少了。这可不仅仅是断气这么简单，很多地方的化肥厂都被迫停产了。印度那边就有厂家因为伊朗战争切断了LNG供应而关门大吉了。这直接威胁到了巴西和印度下个月就要开始的下一个种植季的化肥供给啊。现在又是雪上加霜的消息传来，澳大利亚最大的氨生产商Yara的Pilbara工厂因为停电设备坏了停产了两个月。这厂子一年能产85万吨氨呢！停工不仅影响了澳大利亚国内的农业和采矿原料供应，连国际客户也跟着遭殃了。 彭博的分析师Simon White最近也出来说话了：食品价格的通胀威胁不亚于能源价格啊！他指出在上世纪70年代阿拉伯石油禁运和伊朗革命那会儿，食品价格的冲击其实比油价还要厉害呢！那时候的美国CPI里有一大半的贡献都是食品通胀带来的。瑞银的分析师Claudio Martucci上周也专门警告过能源冲击会传导到化肥市场这事儿。他说食品供应链可能会成为今年晚些时候的“下一个倒下的多米诺骨牌”。你想想看硫磺、化学品还有化肥跟柴油几乎渗透到了农业生产的每一个环节里。如果霍尔木兹海峡这道关卡一直瘫痪好几个月的话，全球食品通胀再次升温的风险肯定要蹭蹭往上涨。 Yara的首席执行官Svein Tore Holsether说得更直接：这次供应冲击的结构性风险可比2022年还大得多！2022年虽然价格涨得很猛，但市场好歹还能调整过来——因为俄罗斯的出口一直没停；而这回的霍尔木兹海峡受阻可是一道实打实的“实体屏障”，性质完全不一样了。Holsether也特别担心那些最弱势的人群会受到最大的伤害：“我担心的是就像我们在2022年看到的那样，最终的代价还是得由最弱势的人群来承担。”他说，“我们亲眼目睹过那意味着什么——世界很多地方出现了饥饿和饥荒。”