英伟达能不能靠高达1万亿美元的营收预期稳住阵脚，成了华尔街这会儿最关心的事。美国时间16日，这家做芯片的巨头在加州圣何塞开了个年度大会，全球几万号搞科技的都跑来看热闹。大家心里明镜似的：在竞争对手拼命压低成本、不少巨头也开始“去英伟达化”的背景下，这家公司手里捏着的5万亿美元估值还能撑得住吗？市场现在就盯着看英伟达和新来的挑战者接下来怎么打。 发布会上，创始人黄仁勋拿出了一款新的CPU和一套AI系统，打算用技术来巩固自己的地盘。这套系统用的是Groq的技术，把LPU和Vera Rubin服务器拼在了一起，专门用来提速。LPU这种专用芯片特别擅长帮大语言模型生成响应。黄仁勋说，这就是他设计的一种“协处理器”，专门给那些处理复杂任务的主加速器当助手。分析公司Futurum Group的CEO丹尼尔·纽曼说，他们现在就是在把各种新技术串起来，堵死竞争对手的路。 除了搞硬件，黄仁勋还展示了他们在机器人和自动驾驶领域的成果。想当初他们预测到2026年，Blackwell和Rubin架构的芯片能给公司带来5000亿美元的收入机会。这次他们又把嘴皮子磨得更亮，说最新的处理器能帮公司在2027年之前拿下1万亿美元的销售额。这话一出，股价立马涨了4%，最后收盘涨了1.2%，总算把大家对增长放缓和AI泡沫的担心压了下去。 路透社说，这是黄仁勋在“推理计算”这个领域下的重注。现在全世界的AI产业都在从“模型训练”往“商业落地”转。像OpenAI和Anthropic这些大公司以前都是求着买训练芯片，现在他们的目标变成了伺候上亿个用AI的终端用户。因为在模型训练完进入应用阶段时，那些专门用来干活的推理芯片比造模型时的耗能大户要省电多了，所以大家现在都想找更便宜、更省料的东西。黄仁勋直言，“拐点已经到了”，需求还在涨。 虽然英伟达现在占了差不多90%的市场份额，可四周的“包围圈”也在收紧。美国“商业内幕网”指出，英伟达卖的东西太贵，不少客户都想断了这层关系。Meta这些以前的金主现在也开始自己搞研发了。彭博社还提到，本来在训练环节不占优的CPU因为便宜，现在在部署时显得特别有潜力。云巨头和初创公司都在盯着这个领域搞研发。亚马逊推了Trainium和Inferentia芯片，微软最近也发了Maia 200，还有一大批公司都在琢磨怎么造出比GPU还划算的专用芯片。 中国这块是英伟达最大的心病。美国政府设的那些安全限制拦住了他们的去路。中关村信息消费联盟理事长项立刚说，在AI硬件上英伟达暂时还领先。但后面的竞争核心可能就是价格了，很多企业都想拿低价去冲它的地位。至于Anthropic、Blackwell这些名字，它们只是这股浪潮里的一颗颗新星。