大伙好，我是财联社的记者。昨天这一天行情确实挺有意思，大家买卖得挺热闹，一天下来两市一共成交了2.18万亿。看看盘面表现，电力、算力租赁这些板块挺活跃，CPO概念股也不错。反而是油气股受了点影响，表现较弱。最终收下来，沪指涨了1.3%，重新站上了3900点关口；深成指涨了1.95%，创业板指更是涨了2.01%，超过了2%。 针对今天的情况，好几个券商都在早会上聊了自己的看法。国盛证券指出，咱们现在正处在“百年未有之大变局”，全球在好多方面都发生了变化。过去大家可能更看重效率，但现在是效率和安全两手都要抓。他们特别强调，现在有三类资本开支越来越重要：一是技术型的（比如AI、电力），二是安全型的（能源、资源这些），三是国防型的（军工）。看看以前这些领域对应的板块，像海内外的AI产业链、新旧能源、有色资源这些都有过不错的表现。 展望未来，咱们可以从上中下游去把握机会。上游就盯紧能源和战略性矿产；中游去看先进制造业怎么重构生产体系；下游的话就跟着AI产业链走。 国泰海通那边认为中国市场不会陷入“滞涨”的叙事里。他们觉得短期油价高确实对生产有点冲击，但中期看影响不大。咱们现在能源自主能力越来越强了，对原油的依赖度降低了。 而且咱们国内目前处于复苏阶段，PPI有望因为油价上涨而回升。现在周期行业库存和产能都不高，产业链补库能促进涨价和需求的良性循环。加上外需还在涨，全球能源转型也有需求，中国有竞争力的出口企业不仅有成本优势还能顺价。 现在全球都在降息周期里，利率也没那么低了。中信建投那边则重点提了中东局势的影响。美伊冲突在打消耗战，原油价格波动挺大的。好在咱们中国原油进口来源多，能源转型也在进行中。 不过短期市场可能还是震荡格局。如果冲突长期化，会有三个方面的影响：第一是油价中枢抬升导致全球通胀升温；第二是石油美元体系可能松动，人民币资产可能受益；第三是可能给中国带来战略机遇。凭借“煤炭加新能源”的双支柱能源底座，咱们不仅能保障自己的安全，还可能引领全球转型。 这波机会主要关注煤炭、电力设备、AI产业链等行业；主题方面可以留意锂电、核电、储能、风电这些方向。