3月13日，沪深两市午间回升但收盘仍显弱势。沪指下跌0.1%，深成指下跌0.63%，创业板指下跌0.96%，两市成交额达2.44万亿元。绿电、化工、煤炭、碳纤维等板块表现相对强势，燃气轮机、军工等板块走势较弱。 券商机构晨会上提出了多维度的市场分析。华西证券认为，2026年市场结构主线可能由科技逐步切换至涨价链条。在输入性通胀层面，能源链条（油气、煤化工、化工中上游原料、航运）在地缘局势催化下涨价确定性较高。有色金属中的小金属和铝也具有较高涨价确定性，黄金和铜则多空交织。农产品上，饲料原料、化肥和农药值得关注。 在内生性通胀驱动下，华西证券建议关注"反内卷"趋势下的传统行业修复机会。化工、钢铁、煤炭、建材和生猪等行业有望在成本上升和供给约束下实现价格修复。科技涨价端也存在机会，特别是AI算力产业链上游，包括算力基础设施、存储芯片、光通信及PCB上游材料。 中金公司从地缘政治风险角度提出预警。中东冲突本质上是供给冲击，直接影响是原油供给受阻导致油价上升。对美国而言，这种冲击尤为深远。美国经济本身面临供给不足、通胀回落缓慢、政府债务攀升等问题，中东冲突加剧会增加其"滞胀"风险，使宏观政策陷入困境。 若中东冲突持续时间较短，影响相对温和。但若冲突持续升级，美国基本面压力上升的同时，金融市场动荡可能加剧，外溢效应随之上升，对全球经济与市场的影响将明显加大。 中信建投聚焦AI产业升级的投资机遇。AI算力高密度化推动数据中心散热架构从传统风冷全面转向液冷。该转变对冷源的低温、稳定性和可控性提出更高要求，使一次侧系统从辅助配套升级为核心基础设施。 在液冷架构中，冷水机组和压缩机成为关键设备。冷水机组作为核心冷源承担全天候制冷功能，压缩机作为冷水机组的动力核心，直接决定整机的制冷量、能效水平和运行稳定性。随着数据中心制冷系统向中温高效、大冷量、磁悬浮离心方向升级，冷水机组和压缩机的单机价值量、技术壁垒和行业集中度同步提升。 具备自主技术的磁悬浮离心压缩机厂商，以及拥有大冷量产品、切入主流供应链的冷水机组龙头企业将持续受益于这一产业升级趋势。这反映了AI产业发展中，产业链各环节都存在结构性投资机会。
当前市场处于多重因素交织的环境中，涨价链条的延续性、地缘冲突的潜在风险以及技术革新的产业机会均需投资者密切跟踪。在不确定性增加的背景下，理性分析和精准布局将成为应对市场波动的关键。