天风固收的谭逸鸣有个两会前瞻，说开局之年到底该怎么谋划。2026年既是“十五五”规划的筹备期，也是新五年的开局，估计政策重心会放到中长期战略上，搞科技就成了现代化产业体系的核心，特别是新质生产力相关的行业，很有可能让科技成长股迎来一波行情。关于两会，咱们得盯紧四大看点：经济增长目标定多高？宏观政策会不会使劲儿？消费是扩大内需的抓手还是继续偏冷？还有就是新质生产力到底怎么推。 股市方面，往年两会开完通常都有一波结构性行情。看这组数据挺有意思：2015年到2025年这十年里，两会后的三十天，万得全A指数有六年涨了，平均涨了4.08%，概率高达55%。风格上看消费和成长股表现最好，金融和周期就差点意思。这行情其实跟政策导向挺一致的，政府工作报告里说啥了，市场往往就跟着炒啥。 比如2015年“互联网+”第一次被写进报告，计算机板块那天30天里大涨了33.22%。2019年搞减税降费和刺激消费，食品饮料、医药生物这些消费股就走强了。2022年要推动能源革命，煤炭行业在大盘暴跌时也能逆市上涨。所以这次2026年的两会对股市也挺关键。 说到需求端，城市更新的政策最近扎堆落地。像1月份自然资源部和住建部联合发了通知来疏通规划土地的堵点。虽然城市更新能稳投资、惠民生还能促转型，但大家也别太指望它马上拉动短期经济增长。 生产端的数据也有变化。中上游方面唐山高炉开工率在降，螺纹钢开工率也降了；但PTA和涤纶长丝开工率在涨，石油沥青装置也在忙活儿。下游的汽车全钢胎和半钢胎开工率都上升了。 投资这边看螺纹钢表观消费环比上涨了，但价格基本没怎么动；水泥发运率和库容比都在降，价格也跟着跌。 贸易方面港口吞吐量下降了。出口集运的CCFI综合指数跌了，欧洲、美西、美东航线都跌；不过BDI指数倒是涨了。进口这边CICFI综合指数在升。 价格这块波动挺大。CPI上农产品批发价格200指数在降，水果在涨；猪肉、鸡蛋、蔬菜都在跌。PPI上南华工业品价格指数在涨；布伦特原油现货价涨了0.1%；COMEX黄金涨了4.2%；LME铜涨了3.7%。商品期货里分化明显：碳酸锂、螺纹钢、尿素涨幅靠前；焦炭、烧碱、生猪跌幅靠前。