咱来聊聊最近那个关于津巴布韦锂矿禁令和加拿大投资命令的事儿。虽然乍一听挺吓人，但看看中矿资源这家公司，其实他们手里还有不少底牌。这次津巴布韦那边说了要禁锂矿出口，市场反应挺大，结果人家公司赶紧出来澄清：禁令其实只针对那些小打小闹、乱来的小矿主，自家的Bikita矿山因为有正规的深加工能力，出口的路还是通的。那Bikita到底有多少家底呢？数据显示，矿石储量有5451.5万吨，折合156.05万吨碳酸锂当量，这比国内很多大盐湖项目的储量还多了好几年呢。更重要的是，这地方离刚果（金）的钴矿带就几百公里远，运输成本低还能互相配合干活。从长远看，这地方绝对是南部非洲最有战略价值的锂资源走廊。 面对全球锂电原料价格暴涨的行情，中矿这回把Bikita的改造当成了头等大事。他们6月份就开始动手建120万吨/年的选矿厂，还顺手搞了个200万吨/年的新厂双线作战。为了把货喂给新厂吃，他们还跟电建国际签了协议，锁定了Bikita SQI6的露天开采工程。等这一套弄下来以后，一年能产出锂辉石精矿（Li₂O 5.5%）大约30万吨、锂云母精矿（Li₂O 2.5%）9万吨、钽精矿0.03万吨。这么一看，这一套生产线就能把国内好几个大型正极材料厂一整年的高镍原料需求都给包圆了。 不过事情也没那么顺溜。10月份津巴布韦那边出了个新规矩，要求矿业公司拿钱或者拿商品来还债，说是要还那132亿美元的国际债。市场上的人都担心会不会把货都给截留下来了。好在官方后来又补了一刀：说国家矿产储备不会急着用，先保证现在正在生产的矿都能合规出口。说白了就是精矿还是硬通货，政府现在还没理由自断财路呢。中矿资源也确认了这点：针对锂矿环节的税费其实没啥变化，公司只要按规矩申请出口许可就行了。 就在中矿在非洲那边打得热火朝天的时候，加拿大那边也来凑热闹了。加拿大工业部发了个通告说以国家安全为名要让三家中国企业把手里的股份给卖掉，其中就有中矿（香港）稀有金属资源有限公司。这家公司去年12月花了150万加元认购了PWM公司750万股增发股份，占了5.72%的股份。他们当时还签了Case湖项目的包销协议锁定产品呢。可惜这项目现在还处于勘探阶段没开始产东西呢。加拿大政府这么干被大家看成是借着安全的名头搞审查呢。中矿回应说卖了股票也没什么大不了的事儿：“对公司2022年及未来业绩不会产生重大影响”，言下之意就是比例不高也不赚钱的项目退就退了呗。 综合来看，这两个事对中矿来说顶多算个小插曲和一道暗礁而已。他们的打法就是资源端死守Bikita——出货的路没堵上也没停工；资本端灵活调整——减的股份不多协议能停损失可控；全球布局加快——非洲保资源北美保资产国内搞加工三线一起干来对冲风险。新能源这一波周期还没完呢，谁能稳住产能和利润谁就能拿住话语权。中矿能不能借这次风浪完成一次飞跃得看接下来两年的产量和订单情况了。