上海的限购政策放松后，或许能给房价的稳定增添砝码，中金公司的分析师们看好房地产板块的投资机会。如果本地房价走稳的确定性变强，房地产市场或许就能从年初那种激烈的政策博弈中解脱出来，转而走上有基本面支撑的上涨通道。根据投资者的风险偏好程度，可以从三个方向寻找标的：一是挑选那些稳定性强的蓝筹股；二是关注地产开发领域中的结构性成长股；三是看看有没有一些民企重回“牌桌”，在股价超跌之后实现可观的估值重估。 外资机构方面，国泰海通证券表示美股市场近期出现了明显的分化走势。他们认为在2026年年初至今的这段时间里，全球股市有两个突出特征：一方面非美股市场表现得非常强劲，这是因为美国市场的估值已经比较贵了，而且更偏向于成长属性；另一方面传统上对经济周期性复苏的杠杆率不如日本和欧洲或者新兴市场高。行业方面也出现了明显的分化：大宗商品和工业领域的表现很不错，材料、工业、房地产等周期性行业持续上行，消费必需品也表现强劲。再加上前一阶段美国的宏观经济数据略超预期，市场开始重新关注那些基本面良好的价值股。目前科技成长股龙头和传统价值股龙头的估值已经呈现趋同的态势了，比如微软和埃克森美孚的估值就非常接近。接下来随着大家对AI技术的焦虑情绪在短期内被充分PRICE IN（计入），以及美国宽松政策预期的再次升温，市场风格的钟摆可能就会重新摆回科技成长股这边。 就在凤凰网财经的消息中提到了一个时间点：2月26日。当天A股三大指数开盘时表现不一。沪指上涨了0.09%，深成指上涨了0.14%，创业板指则下跌了0.24%。从板块来看，锂矿和化工板块的涨幅排在前面；MLCC、玻纤还有石油石化板块的跌幅则比较明显。（作者：中金公司）