AI浪潮重燃云市场活力。
过去一年间，DeepSeek、Agent等AI应用的快速迭代与广泛应用，显著拉动了对计算资源的需求。
这一变化打破了公有云市场长期陷入的价格战困局，为行业参与者带来新的增长空间。
腾讯云在2025年合作伙伴大会上公布的数据印证了这一趋势：AI及SaaS产品订单实现翻倍增长，AI大模型产品收入两年内增长超过50倍，合作伙伴公有云收入保持两位数增速。
然而，这种基于算力消耗的增长模式正面临可持续性挑战。
腾讯云副总裁杨晨指出，公有云竞争的上半场以"卖Token、拼价格"为主旋律。
在这一阶段，谁拥有更多芯片资源、谁提供更低价格，就能赢得订单。
但这种商业模式存在致命缺陷：客户粘性极差，许多企业获取API接口授权后随即流失；更重要的是，高昂的算力成本如果无法转化为企业实际业务增长，反而会沦为巨大的亏损。
这种困境反映了整个行业的深层矛盾。
当前，越来越多企业虽然增加了云计算支出，但实际收入和利润并未相应增长。
这促使云厂商重新审视商业模式，从单纯的资源供应商向应用服务提供商转变。
腾讯云正在加速这一转变。
目前，该公司四分之一的收入已来自SaaS类产品，覆盖企业协同、商业赋能、开发工具等多个领域。
其中，企业协同类SaaS保持高速增长，地图旺店、电子签、腾讯问卷等商业赋能类产品年均增速达到2至3倍。
腾讯云副总裁吴奇胜表示，公有云下半场的竞争焦点将转向用AI解决企业实际业务中的具体问题，云厂商的策略也相应从聚焦资源类算力转向比拼应用类产品。
这一转变符合全球云市场的发展规律。
在成熟市场中，SaaS已占公有云市场的60%以上。
而中国市场结构迥然不同，基础设施服务（IaaS）占据主导地位，SaaS仅占不到30%。
随着AI驱动的软件服务需求不断增长，中国公有云市场的SaaS占比将逐步提升，这为产业发展打开了巨大空间。
头部互联网企业已形成共识。
阿里巴巴、字节跳动等厂商普遍采取类似策略：先通过企业微信、钉钉、飞书等免费即时通讯工具吸引企业用户，再吸引SaaS企业入驻壮大生态，从而带动底层资源的长期消耗。
这种"平台+生态"的模式既能提升用户粘性，又能创造持久的商业价值。
市场竞争态势日趋激烈。
阿里云智能集团资深副总裁刘伟光日前表示，阿里云目标是拿下2026年中国AI云市场增量的80%。
字节跳动在云市场的进攻性和产品迭代速度也已成为不可忽视的变量。
这种竞争格局的演变，也为创业公司带来机遇。
正如业内人士所指出的，多元化、多平台化将成为SaaS行业的大趋势，垂直领域的专业化部署或将成为中小企业的突破口。
从“拼资源”到“拼场景”，既是技术演进的必然，也是产业走向成熟的标志。
公有云的价值不应停留在算力消耗的规模上，更应体现在帮助企业降本增效、提升组织能力与创造新增量上。
面向“下半场”，唯有以可落地的产品、可复制的行业方案和可持续的生态合作，才能把短期热度转化为长期增长动能。