3月4日这天早上，韩国那边的股市就挺惨的，韩国综合股价指数KOSPI直接跌了11%，好不容易才稳住在5150.82点的位置。有个叫群智咨询的机构的老大李亚琴跟第一财经的记者聊了聊，她觉得中东那边的事儿主要也就是油价变了，跟存储这边没啥直接关系，这次股市跌了多半是因为涨到高位了回调一下。结果看下来存储价格还在涨呢。 主要还是因为美国跟以色列老是打伊朗，仗越打越往别的地方闹去，韩国股市连着两天就往下跌。有老股民分析说，韩国太依赖中东的石油了，要是霍尔木兹海峡真给堵了个严严实实，韩国日子肯定不好过。今年本来就因为存储涨价，KOSPI才涨了不少，到2月底差不多涨了快50%。现在那两个卖存储的巨头三星和SK海力士加起来占了KOSPI市值的40%，今年到现在他俩的市值也分别涨了差不多八成和七成。 李亚琴接着说，现在AI这边算力需求太大了，把高带宽内存HBM这块需求给抢走了不少。这就导致2026年一季度全球存储产能供应量要是去掉HBM供应的话，同比要下降4.1%。而且现在厂家跟用户的存货都不多，大家都急着补货。这么一来供需紧张的局面就更严重了，2026年一季度的价格比2025年四季度涨得还多。 群智那边的数据也挺吓人的，拿DRAM里的LPDDR4X 6GB来说，2026年一季度比2025年第四季度环涨了67.5%；NAND里的UFS 3.1 128GB环涨幅度也到了69.9%。李亚琴觉得这种缺货的状况短时间肯定缓不过来，这就把成本都给推高了。这样下去的话，估计以后买手机电脑这些消费电子的终端价格也得跟着普涨一波。