油价中枢往上涨了，化工产品的价格也跟着涨了一波，像金牛化工还有渤海化学这些公司表现得特别活跃。3月27日这天，化工板块又热闹起来，鲁北化工、金煤科技、苏利股份、金正大这几个都封涨停了，山东海化、潞化科技、安道麦A、金牛化工、渤海化学这些也都跟涨。说起来这背后的事儿，美国国防部官员透露，五角大楼正在琢磨给中东再派大概1万人的地面部队。这样做的目的是为了让特朗普总统在考虑跟伊朗和平谈判的时候，能多一些军事上的选项。 到了3月，地缘政治那是忽然紧张起来，加上霍尔木兹海峡那边的航运也不通顺了，国际原油价格一个劲儿地往上涨，自然也把化工板块给带起来了。看了公开资料能发现，西南地区的甲醇价格大概在2820元到3070元每吨这个区间晃悠，跟2月底相比多涨了825元，涨幅都快赶上38.9%了，这可是近三年来的新高啊。溴素市场那边也没闲着。 生意社的数据显示，3月26日这天的溴素报价是6.31万元每吨，比起月初涨了52.78%，今年累积下来的涨幅超过75%。华创证券分析说，油价中枢往上涨，炼能格局优化了，油气和石化的景气度在中长期里还会一直往上走。具体来说分三个阶段：短期里油价波动特别大，产业链就得再重新平衡一下；中期是因为下游库存都在低位上趴着，以后涨价的弹性挺大；长期来看格局变好了供给也在收缩，炼化行业的景气度肯定会跟着上行。 按照这个逻辑说下去：短期的时候油价波动太大了，下游原本还在补库存呢，现在都变成观望了；石化产品价钱是挺高的但没人买；下游库存一直往下掉，上游就只能被迫把货屯着；行业现在就在进入库存再平衡这个阶段。 中期的情况稍微好点：石化行业都跌了三年了吧？下游库存现在都挺低的；刚需在那撑着呢；要是油价高位稳住了、需求再回温点；涨价的弹性肯定就会慢慢兑现出来。 长期这事儿就比较稳了：全球炼能一直在缩水量呢；国内想扩张也没那么容易；加上美国那边跟伊朗打仗也会让炼能关掉不少；全球供需就转到紧平衡的状态了；做重资产行业建个新厂子周期又长；短期的那些波动改变不了长期的景气情况；炼化企业的盈利还得持续改善才行。