一、政策信号持续强化，智能化转型上升为国家战略 3月5日，国务院政府工作报告提出“打造智能经济新形态”，并将“深化拓展‘人工智能+’”列为重点任务之一。“人工智能+”连续第三年写入政府工作报告，显示对应的部署已从阶段性安排走向长期、持续的战略推进。 报告还提出，加快推广新一代智能终端和智能体，推动重点行业领域人工智能商业化、规模化应用，培育智能原生新业态新模式，支持人工智能开源社区建设，促进开源生态发展。同时，报告首次提出实施超大规模智算集群、算电协同等新型基础设施工程，加强全国一体化算力监测调度，并将卫星互联网、“5G+工业互联网”升级版、高质量数据集建设等纳入统筹部署。 分析人士认为，智能经济可视为数字经济的继续升级。此次报告更明确地把政策重心从“数字化”转向“智能化”，意味着人工智能的战略地位继续提升，正成为推动高质量发展的重要动力。 二、市场反应积极，软件板块率先受益 政策预期的升温很快反映在资本市场上。截至3月6日14时30分，上证指数涨0.31%，深证成指涨0.50%，创业板指涨0.27%，市场整体偏强。软件板块表现相对突出，相关ETF单日涨幅达1.05%，拓维信息、中科星图、朗新科技、同花顺、宝信软件、奇安信等多只成分股同步上涨。 市场人士认为，软件板块率先走强，反映了资金对人工智能落地与商业化加速的预期。随着政策信号持续明确，具备技术积累与行业渗透能力的软件企业，有望在新一轮产业升级中获得更多机会。 三、产业链价值重构加速，各环节分化态势渐显 多家机构研判认为，智能经济加速到来，将推动人工智能相关投资价值链出现更明显的结构性变化。 在上游算力环节，随着推理需求持续扩张，算力需求可能呈现更快的非线性增长。同时，电力供给正成为数据中心扩张的关键约束，算力与电力协同的发展值得长期关注。在政策加大对算力集群等领域支持的背景下，国产算力有望加速突破，提升自主可控能力。 在中游大模型环节，分化趋势已开始显现。开源模型凭借更低门槛持续覆盖中低端市场，并带动生态加速活跃；闭源大模型厂商面临持续提升能力上限的压力；国产大模型则依托更具性价比的模型即服务模式，正在形成差异化的生态优势。 在下游软件应用环节，行业洗牌预期上升。部分传统软件产品的定位可能发生变化，从独立应用转为智能体背后的工具组件或数据支撑层。这对软件企业的产品路线和商业模式提出新要求，也意味着具备智能化转型能力的企业将获得更大的增量空间。 四、新基建布局提速，数据与算力双轮驱动 值得关注的是，本次政府工作报告在基础设施层面的部署更为集中。超大规模智算集群、算电协同、全国一体化算力监测调度、支持公共云发展等举措，勾勒出以算力为底座、以数据为关键资源的新型基础设施建设路径。 同时，报告强调深化数据资源开发利用，健全数据要素基础制度，建设高质量数据集，进一步夯实智能经济发展的数据基础。卫星互联网加快发展，也将为智能应用向更广泛场景延伸提供网络支撑。 在多项政策协同推动下，算力供给、数据质量与网络覆盖等关键要素有望同步提升，为人工智能的大规模商业化应用提供更扎实的基础条件。
在数字经济迈向智能经济的关键阶段，政策引导与市场预期的联动正在推动产业格局重塑。技术驱动的变革不仅影响单一行业的竞争格局，也关系到新质生产力的培育与整体竞争力的重构。随着人工智能从实验室走向产业一线、从技术概念转化为现实动能，其带来的影响可能将超过当前市场的普遍预期。