动力电池需求呈倍乘效应

尽管上游资源约束严重，业内仍对2026年充满期待。这次南开大学与上海空间电源研究所的合作，凭借新电解液技术实现了续航力翻倍和低温耐受力提升。目前企业盈利普遍不佳，资金链紧张，这让后续扩产计划变得十分克制。五矿证券预测，到了2026年，随着新能源车销量上涨以及单车电量提升，动力电池需求会呈明显的倍乘效应。供应紧张局面大概率会加剧，“反内卷”政策的实施也能起到一定的平衡作用。不过，在给予涨价空间的同时，也要防范下游储能需求与涨价之间产生反身性影响。第一创业证券则分析道，“风光储”一体化项目的加快推进、AI数据中心对算力稳定性的高要求以及合规限制供给弹性等因素，都能保障锂电池和锂盐产业在2026年维持高位景气度。除了这两大核心行业外，EC、VC、钠电池等领域也能在2025年的基础上持续获益。整个锂电板块不仅处于新一轮需求周期的延续期，更是迎来了材料迭代升级的关键阶段。