问题——利率下行、净息差承压、非息收入波动的行业环境下，城商行如何在稳增长与控风险之间实现更高质量发展，成为市场关注焦点。青岛银行披露的2025年年报显示，公司在盈利增速、规模扩张、成本管控与风险抵补等出现多项改善，体现出一定的经营韧性与执行能力。 原因——业绩提速的首要动力来自规模扩张带来的“量增效应”。年报显示，2025年公司营收、拨备前利润、归母净利润分别同比增长8%、14.6%、21.7%，较前三季度增速更抬升。拆分贡献结构，扩表对利润增长贡献度靠前。2025年末，公司生息资产同比增长18.6%，贷款同比增长16.5%，增速较三季度末均有提升，显示信贷投放保持力度并继续向实体经济延伸。同时，金融投资与同业资产分别增长22.5%和19%，在信贷之外对资产端扩张形成补充。 第二个原因是负债端“规模与质量”同步改善。年末付息负债同比增长19.2%，存款同比增长16.4%，且增速较三季度末明显加快。在负债竞争加剧的背景下，存款稳定增长有助于降低对同业负债的依赖，增强负债结构的可持续性，也为资产端扩张提供更稳定的资金来源。 第三个原因是经营效率提升、拨备压力边际缓释。年报显示，信用减值损失占营业收入比重为24.3%，成本收入比为31.6%，均较上年下降。整体来看，费用控制与风险成本管理共同作用，提升了利润弹性，为盈利增速改善提供了支撑。 影响——从收入结构看，净利息收入同比增长12.1%，仍是营收的主要支撑；非息收入同比下降3.3%，但降幅较前三季度明显收窄，表明中收与投资对应的收入的拖累有所减轻。净息差上，2025年净息差为1.66%，较上年收窄7个基点，但较前三季度仅再收窄2个基点，且二至四季度降幅逐季收窄，反映资产负债再定价压力仍，但边际趋缓。对银行而言，息差企稳不代表压力消失，后续仍需通过提升优质资产占比、优化负债成本与精细化定价，巩固改善趋势。 从风险指标看，资产质量保持低位稳定。2025年末不良贷款率0.97%，关注类贷款率0.56%，不良贷款余额为38亿元，较上季末与上年末均下降，实现不良率与不良余额“双降”。在宏观环境仍有不确定性、部分行业信用风险仍需观察的情况下，不良指标改善有助于稳定市场预期，也为后续信贷投放提供更充足的风险缓冲。 对策——面对息差压力与非息波动等行业共性挑战，青岛银行下一阶段需在三上持续发力：一是坚持服务实体经济导向，围绕制造业升级、绿色低碳、科技创新、普惠金融等重点领域优化投向结构，在扩大“量”的同时提升“质”；二是强化负债端精细化管理，提高低成本核心存款占比，持续拓展多元资金来源，降低资金成本对息差的挤压；三是坚持风险前置与穿透管理，完善行业、区域与客户分层管控机制，提升早识别、早处置能力，保持信用成本可控。 前景——资本补充为后续发展提供支撑。2025年末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.67%、10.48%、13.37%，整体保持稳定。年内发行20亿元永续债，有助于增厚一级资本、提升资本承载能力。展望未来，随着宏观政策持续发力、地方经济结构优化以及金融支持实体力度加强，区域银行有望在稳增长与结构转型中获得新的业务空间。但同时，净息差仍处低位，资产端收益与负债成本的再平衡仍需时间，盈利增长的持续性将更依赖精细化管理、客户经营能力与风险控制水平的综合提升。
青岛银行的这份年报呈现了一家区域性银行在复杂环境下稳健经营的路径，也为观察银行业转型提供了一个样本；在金融供给侧结构性改革持续推进的背景下，如何平衡规模扩张与质量效益、传统业务与创新转型，将成为行业的长期课题。青岛银行的探索与实践，仍值得持续关注。