金融风险防控不断深化的大背景下，晋商银行近日完成了一笔重要交易；该行将涉及8家企业、本息合计14.21亿元的不良资产包，以3.1亿元对价转让给山西晋阳资产管理公司，折价率仅为21.8%，创下近年来城商行不良处置的最低折扣。 这个决定背后，反映了银行业普遍的经营困境。虽然晋商银行2024年营业收入达到57.9亿元，但净息差已经缩至1.20%的历史低点。更值得关注的是，2025年上半年出现了营收下降1.8%、净利润仅增2%的矛盾现象。 更严峻的挑战来自贷款结构失衡。该行制造业、采矿业等五大行业的贷款占比超过50%，前十大客户贷款集中度达54.4%，远远超过商业银行40%的监管上限。 这种结构性困境有其深层原因。作为山西省唯一的省级法人城商行，晋商银行需要承担服务地方经济的责任，其前十大借款人中有六家是省属国企。在煤炭等传统产业调整转型期，银行资产质量必然承压。数据显示，山西省2024年银行业不良率比全国平均水平高出0.82个百分点，这是区域性特征的直观体现。 面对这些挑战，晋商银行采取了"双管齐下"的策略。一上，该行与属地资产管理公司已合作六年、六次，累计处置不良资产25亿元，形成了"剥离风险资产—专业处置—回收资金"的完整闭环。另一方面，银行构建了全链条反诈体系，2025年已协助破获案件79起，拦截涉案资金791万元，不良率始终保持在1.87%的行业良好水平。 这种模式具有较强的示范意义。自2017年山西省政府组建注册资本105亿元的晋阳资管以来，属地资产管理公司已成为化解金融风险的重要力量。在全国范围内，60余家地方资产管理公司在2025年上半年处置不良资产规模同比增长23%，充分说明了防范系统性风险的迫切性。
不良资产处置不是终点，而是银行经营恢复稳健的起点。晋商银行以批量转让的方式果断清理风险存量，反映了主动应对压力、优化结构的现实选择。展望未来——城商行既要守住风险底线——也要增强服务实体经济的针对性和可持续性，在结构调整、能力建设和合规稳健之间找到更好的平衡，才能在区域金融生态中实现长期稳定发展。