海外燃机量价齐升国内供应链出海还有燃机供给外溢

华泰证券这次的观点是把眼光放到海外燃机量价齐升、国内供应链出海还有燃机供给外溢这三个主要方向。国外的工厂生产任务排到了2029年年底，一旦这些产能真正放开，市场订单和利润就会同步上涨。国内的供应链里，像热端叶片这种关键零部件供应非常紧张。马斯克也在2026年2月提到了SpaceX和Tesla可能不得不自己制造涡轮叶片，目的是为了保障电力供应。国内最大的重燃发动机厂家计划到2027年才能扩大生产，这就导致了供不应求的局面。面对这样的情况，国内的轻型发动机已经具备自主研发能力和零部件自产的能力，这给国产产品走向海外带来了机会。还有一个方向是传统用在备用电源和船舶上的内燃机也有机会在缺电的时候提供主要电源，这对国内内燃机行业走向全球市场也很有帮助。