咱们聊聊今天这份50页的消费行业深度报告。它提到，“十五五”规划给提振消费做了详细规划，可没打算靠发点短期红包过日子。政府是想把路子铺得更宽，通过提高老百姓手头的钱、改善大伙的消费欲望、还有把更好的东西拿出来卖这些办法一起上。从2024年开始，政策的火药味就挺浓，以旧换新、专项行动这些老一套做法轮番登场。到了2026年春节前，头一批以旧换新的国家补贴资金也发下去了。政府还在盯着互联网平台不让它们乱来，想通过反垄断、反内卷来给消费环境松松绑。 2026年这股子结构性复苏的势头已经露头了，就是在2021年那会儿大家舍不得花钱的情况也开始好转。这年春节放的长假把人都带出来逛了，不仅客流多了，买的东西也多了。机票酒店的价格涨了，餐饮的钱也好赚了，飞天茅台的价格也反弹了不少，说白了就是服务消费涨价是因为大家真的有钱有需求了。到了2025年10月，消费市场已经彻底走出了通缩的泥潭。 旅游这块儿热度也是高高升起，入境游特别火爆。国家放宽了免签政策给国内游打了气。不过值得注意的是，游客花在吃喝玩乐上的钱还是不多，说明购买力还是有点恢复空间的。现在的社会风气变了点，大家花钱更愿意为了自己开心，“反向过年”或者一边回老家一边出门玩成了新时尚，“打卡”式的旅游变成了想在哪住在哪待的方式。 物价连锁的店全国开得越来越快，县城的商店模样也慢慢和大城市长得差不多了。餐馆、奶茶店和零食铺子开得也更密了，这些下沉市场就是以后拉低增长的重要生力军。北上广深这些大城市的复苏迹象也很明显，2026年春节北京上海这些核心城市的人挤得不行创了历史新高。上海的社零数据从2025年4月起一直是正增长的；二手房买卖也很活跃；新房那边的新政策估计能让房价翻个身。中国香港那边也带头回暖了；零售业和楼市的成交量和价格都涨起来了；这给内地做了个很好的参考。 2024到2025年的以旧换新政策确实给力；政府砸钱补贴让汽车家电数码卖得猛涨；把社会零售总额拉了上来；但这也给后面留下了很高的起点。今年这个政策的钱袋子稍微收紧了点；但规则更讲究效率；主要盯着线下实体店；不过市场还得面对因为基数太高带来的增长难题。