2020年的时候，美国变成了石油净出口国。当时美国最大的担忧是通胀，这个担忧不仅来源于油价上涨，还跟中东局势紧张有关。伊朗封锁了霍尔木兹海峡，这对全球经济影响巨大，因为这条海峡承担着全球约25%的海运石油贸易，每天有2000万桶原油从这里运出去。这让很多人想起了70年代，那时候也是因为伊朗革命和两伊战争导致油价大涨，结果直接引发了超级通胀。美国人民也因此感到恐慌。不过这次情况有些不同，主要有三个原因。第一，美国现在的页岩油开发周期短，只要6到12个月就能增产，抗风险能力比以前强很多。第二，现在不是产不出来油，而是运不出去。沙特、阿联酋、科威特这些产油国都在想尽办法通过港口分流、陆路运输、多式联运来对冲风险。第三，现在的服务业占美国经济的大头，能源在CPI里的权重已经降到了6.4%，比80年代低了5个百分点。 美国的航母在中东转悠，但霍尔木兹海峡却被伊朗掐得死死的。全球都在问一个问题：美国到底还行不行？今天咱们就聊聊这个残酷的事实——美国已经彻底失去了对局势的掌控。以前美国靠强大的海军控制全球航道，威慑盟友和对手。谁不听话，就卡谁的油路。现在伊朗干了件大事：它把这条油路卡了，而且美国解不开。这让美国的全球霸权底裤被扒得一干二净。军事上航母转悠却打不开海峡，政治上盟友开始怀疑大哥还行不行，经济上面子上已经挂不住了。 很多人关心美联储还会不会降息。答案是会，但得等等。地缘冲突会拖慢节奏，但不会改变方向。整体来看，3、4季度预计各有1次25bp降息。因为通胀没那么吓人，经济还需要刺激。当然了，前提是霍尔木兹的事别搞成三年五载的持久战。 沙特、阿联酋这些地区盟友现在什么心情？估计是：“大哥，你行不行啊？”信任这东西一旦没了就很难再找回来。中东局势紧张也让全球都在问：“美国到底行不行？” 伊朗封锁霍尔木兹海峡表面上是掐能源，实际上是掐命门。以前美国靠强大的海军控制全球航道来威慑盟友和对手。谁不听话就卡谁的油路。现在伊朗干了件大事：它把这条油路卡了而且美国解不开。 这就好比一个黑帮老大天天收保护费说“我罩着你”。结果真有人来砸场子老大冲上去被人按在地上摩擦。以后这条街谁还交保护费？ 军事上航母转悠却打不开海峡政治上盟友开始怀疑大哥还行不行经济上面子上已经挂不住了。 美国这次输得有点惨但还有点实力恢复能力毕竟现在的页岩油开发周期短只要6到12个月就能增产抗风险能力比以前强很多。 沙特、阿联酋这些产油国都在想尽办法通过港口分流陆路运输多式联运来对冲风险。 现在的服务业占美国经济的大头能源在CPI里的权重已经降到了6.4%比80年代低了5个百分点。 所以美国这次虽然输得有点惨但还没到输底裤都快掉没了的地步还有机会恢复面子上的损失和霸权地位也没完全丧失毕竟页岩油开发周期短只要6到12个月就能增产抗风险能力比以前强很多。 所以霍尔木兹这把锁锁住了谁？锁住了沙特、阿联酋、科威特这些产油国的运输通道而不是这些国家的生产能力所以只要解决运输问题这些国家的生产能力就会恢复上来对全球经济影响也会减小很多所以不用担心会发生像70年代那样的超级通胀经济崩盘因为这次情况不一样主要是运输问题而不是生产问题所以不用担心会发生像70年代那样的超级通胀经济崩盘。