全球最大铝厂关停了三条生产线，这给铝库存带来了不小的压力。与此同时，我国推动铝替代铜的决策被证实是正确的。霍尔木兹海峡出问题，不仅影响了石油天然气，连金属铝都受到了波及。前不久，全球最大的单体铝冶炼厂关闭了三条生产线，直接损失了31万吨年产能，占总产能的19%。伦敦金属交易所铝价大涨到每吨3546美元，创下近四年新高。日本买家得到的二季度现货升水直接飙升了79%，达到2015年以来的最高点。2022年，全球铝产量占比中我国占了六成，且与稀土类似，拥有从采矿到成品的全产业链。大部分国外铝土矿都要运到中国加工成氧化铝和电解铝，再制成各种铝材。中国有能力独立完成从原料进口到成品出口的整套流程。这次危机让人们意识到我国从空调行业开始推广的铝代铜战略恰好踩中了时机。咱们国家是全球最大的铜消耗国，使用量占到了全球总量的一半。而我国铜矿储量仅占全球4%至5%，自给率只有8%，大部分依赖进口。近年来芯片、AI数据中心和新能源汽车行业的快速发展拉动了全球铜需求。铜具有良好的导电导热性能和稳定性，是光伏焊带、电缆以及AI算力中心的核心材料。一个超大规模AI数据中心需要五万多吨铜，相当于一个中型铜矿一年的产量。美国大规模囤积铜一方面是为了自身发展产业需要大量铜材，另一方面是针对我们。 这个局该怎么破？铝代铜是最稳妥的方式。我们在空调和新能源汽车行业大力推动材料创新。去年空调行业发起倡议来推动铝代铜应用，汽车行业也有企业联合开发出了低压线束用的复合材料并取得突破性成果。投入使用后每辆车可少用约10公斤铜料，整车成本能降低10%，这个降幅相当可观。 有人质疑铝导电导热性能只有铜的六成不如其好用，但算算账就能明白：同体积的铝材重量只有铜材的三分之一，价格是其四分之一；再加上我们占据了全球六成产量的优势。只要在更多领域实现替代突破就能彻底改变行业格局。 以前大家觉得铝代铜只是应急之策或是备份选项，谁知道中东局势紧张后我们这步棋却成了先手策略，现在反而成了最大赢家。 这次危机也暴露了其他国家对中东供应的依赖程度之深：卡塔尔天然气供应中断导致其炼铝厂产能降至六成；印度加工企业因为缺气停了挤压生产线；欧洲和日本对中东的依赖度也很高。 中东产铝国还有个致命弱点：他们只生产全球3%的氧化铝和1%的铝土矿，炼铝所需原料几乎全靠海运进口。 炼铝又是一个电老虎：生产一吨需要消耗13600至14400度电；欧美地区电力成本占到总成本四成以上。这次卡塔尔断气后铝厂停产瞬间发生。 只有中国拥有完整且独立的全产业链保障能力：从采矿到加工以及电力供应都掌控在自己手中。 消费者对这种替代品最初是有抵触情绪的：觉得是厂商为了降低成本而做的消费降级选择。 但现在情况完全不一样：全球缺铝让它不再是商家打价格战的手段而是成为了国家层面的资源避险工具。 这就意味着未来全球订单和产能转移到中国几乎是可以预见的事情：消费者日常使用的易拉罐、门窗、家电外壳等物品成本上涨后价格自然会上升。 咱们提早布局的铝代铜战略经过这一轮考验证明是正确的决策：绕了一圈刚好踩对了风口并做好了风险应对准备。 如果霍尔木兹海峡断航持续数月甚至更长时间：那么铝价还有可能继续攀升甚至突破2022年历史高点都有可能发生。