咱们来聊聊2025年那些上市险企交出的成绩单吧。话说七家大公司的总保费规模做到了2.3万亿元，这块蛋糕占到了人身险行业的52.8%，合计赚了4586.6亿元，同比涨了26.6%。说白了，推动它们业绩上涨的两大引擎，一个是银行渠道的拉动，另一个是投资收益的大增。 可当老总们在发布会上吹银保渠道多牛、分红险占比多高的时候，有些数据被他们给忽视了：咱们老百姓最看重的保障型业务——意健险（也就是人身意外伤害险和健康险的组合），保费正在经历负增长。这种情况挺让人担忧的，毕竟这两个险种才更能体现保险公司的“保障”功能嘛。记者专门统计了一下，在那些披露了意健险数据的六家公司里（太保寿险没单独拆健康险和意外险数据，咱们就不拿来比了），只有人保寿险的这两块业务在增长。其他几家的情况都不太妙：中国人寿的健康险保费涨了0.9%，可意外险却跌了13.5%；中国平安把寿险和健康险放一块儿算，长期健康险和短期健康险意外险的保费分别下滑了1.7%、11.3%；太平人寿的这两项降幅是3%、4.5%；阳光保险是2.3%、9.9%，倒是银保新单业务狂飙七成；新华保险这两块业务分别跌了3.4%、2%，但卖理财型产品的银保新单却涨了五成以上。 随着保障型业务增长乏力，几家大公司的意健险占比也低得可怜。新华占比最高有26.3%，太平是21.8%，中国平安21.2%；国寿和太保都不到20%，分别是18.1%和13.3%；阳光更是只有10.4%。不光是头部公司这样，整个行业的情况也差不多。拿健康险来说吧，2025年行业里这一块一共卖了9973亿元，也就是比2024年多了不到200亿元，而且还是财险公司在撑场面。数据显示，人身险公司的健康险收入是跌了0.41%，财险公司倒是涨了11.31%。 其实作为金融机构，保险公司在打理客户财富和养老规划上确实有本事。但话说回来，它的本质还是个风险管理者啊！核心功能就是用大数法则和风险分散的手段，把一个人的风险分散到一群人身上，等到真有事的时候能给钱治病救人，防止家庭因为意外或疾病陷入困境。 长久以来咱们的保费里分红险、万能险这些理财型产品占比太高了。几家大公司收入最高的也都是两全保险、终身寿险、年金保险这些储蓄类产品。这种严重依赖利息差的生意模式特别容易受市场波动和利率变动的影响。傅帆在会上就说咱们已经进入低利率时代了，老路子不能再走了。 虽然报告里好多家公司的净利润都实现了两位数的增长，但大家也别光顾着高兴。因为市场原因，国寿和人保在四季度都亏了钱，平安和新华的单季度利润也掉了链子。国寿那边解释说是资本市场结构调整导致手里的股票基金跌了价。中再的田美攀就说得更直接了：面对波动能不能挺住关键看有没有承保利润。田美攀说不管是分红的还是非分红的产品、不管是终身医疗险还是年金险大多都是储蓄属性的真利润其实很小所以得搞多元化的赚钱路子才行。 现在人口老龄化越来越严重居民看病的需求在涨医保基金的压力也大这就是个好机会啊！尤其是医疗险这块数据显示现在赔付率中位数才41%对于保险公司来说盈利空间不小田美攀认为未来医疗险肯定能赚到合理的承保利润而且健康管理药品服务这些业务还能带来额外的收入来源呢！（记者 姜鑫）