消息传来，台积电把未来两年N2制程的产能给锁定了大半，客户想拿走份额就得提前把单子订到2027年中。有人透露，这家公司正逼着设计公司赶紧规划申请N2的产能配额，排期已经拖到了2027年第二季度，明年能拿到的货都不多了。业内都说，虽然还能订到一点位，但要把这块“饼”留下来得先付定金，锁定的时间拉得老长，搞到了六个季度这么久。 这就弄得芯片公司在搞路线图时心里慌得很，之前德意志银行和摩根大通那些分析师就说过，N3制程早就被抢光了，这还没搞定呢。媒体那边也有消息称，3纳米的产线一直处于满负荷运行状态，如今轮到刚量产不久的N2制程也开始走这条路子，紧张局面估计要延续到明年甚至更久。台积电早在2022年就搞定了N3量产，这块去年贡献了差不多250亿美元的收入。 相比之下，N2还是过去半年才开始转起来的，苹果被认为是头一批客户之一，很可能会把它用在接下来的MacBook芯片上。台积电还准备了个升级版N2P，想在功耗不变的情况下再榨出5%的性能提升。同时面向高性能计算的A16制程也计划在2026年下半年上线。 过去大家都抢着要台积电的先进制程产能已经不是新鲜事了，疫情那会儿车厂都因为缺货被迫减产。但现在的形势比以前更严峻：一方面是AI GPU这种高端货单颗晶圆面积大得很，占了很多资源；另一方面单价这么高，客户也更愿意掏钱了；再加上AI创业公司和云巨头在那拼命烧钱搞“军备竞赛”，这就让抢夺更白热化了。 分析说，以前台积电的最大客户还是苹果合作了15年以上的老伙计，可现在英伟达已经在2025年好几季度里把苹果给超了去。最新的数据显示，英伟达2025年一年给台积电花了233亿美元以上的钱，比苹果的207亿美元还多。 台积电那边有个老规矩就是按季度报数划饼确认额度。客户想要稳当拿到货得先付一笔钱来锁死排程。现在锁定的最后期限大概比开工提前了半年左右；而生产加上封装通常要四到六个月时间；所以设计公司往往要在拿到成品前大概十二个月就确定自己要多少货。 虽说台积电也留了点“急单”机制让大家插队生产，但这种订单数量不多也不一定靠谱。因为整体产能吃紧、交货时间越拖越长；下游的计算、网络还有消费电子客户都在担心以后的东西能不能按时到位。 英伟达最近发布财报也侧面证实了这一点：公司2025年的营收同比大涨65%，到了2160亿美元的高度。首席财务官Colette Kress在电话会上讲过，他们已经用库存和供应承诺把货铺到了2027年；虽然没直接说2027年产能全没了；但她也承认现在对未来几年的情况看得特别清楚；因为客户明白要是现在不锁单在“代理式AI”的竞争中就会掉队。 为了缓解压力台积电也开始动真格了。先是宣布在日本熊本的工厂要加几条N3制程的线来分散产能；此前还在亚利桑那州那个新厂追加了第三期扩建计划；未来会在那里造N2和A16的晶圆；新厂预计在本十年末就能造出来。 与此同时公司还在台湾本土继续搞新厂建设来应对全球对先进制程越来越大的长期需求。