证券中介机构执业质量再遭监管拷问。
12月25日，江苏证监局公布的行政监管措施显示，方正证券作为京源环保2022年可转债项目的持续督导机构，存在未有效核查募集资金流向、未及时发现非募投项目费用支付及信息披露瑕疵等问题，违反《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定。
涉事保荐代表人袁鸿飞、杨日盛被认定负主要责任，相关违规记录将纳入证券期货市场诚信档案。
此次处罚并非孤立事件。
公开资料显示，2025年3月，方正证券曾因公司债项目尽职调查缺位、内核程序疏漏等问题被证监会责令改正；11月其广州营业部又因销售合规缺陷遭广东证监局警示。
多频次、多业务线的违规行为，反映出该机构在全面风险管理体系构建上存在系统性短板。
分析人士指出，近年来监管部门对中介机构"看门人"责任的压实呈常态化趋势。
以2023年修订的《保荐业务管理办法》为例，明确要求保荐机构对募集资金使用实施穿透式监管。
此次京源环保违规挪用资金未被及时发现，暴露出方正证券在持续督导环节的流程执行与复核机制形同虚设。
针对整改要求，江苏证监局责令方正证券30个工作日内提交专项报告。
业内人士认为，随着注册制改革深化，中介机构责任边界持续拓宽，未来监管将更聚焦于执业质量与风险防控能力的匹配度。
对于屡次违规的机构，不排除采取分类监管评级下调、业务资格限制等更严厉措施。
资本市场的健康发展离不开中介机构的专业守护。
保荐机构作为连接发行人与投资者的重要桥梁，其执业质量直接关系到市场信息的真实性和投资者权益的保障。
此次处罚再次警示各市场主体，合规经营是证券行业的生命线，唯有将勤勉尽职理念贯穿业务全流程，才能真正发挥资本市场"看门人"作用，为市场长远健康发展筑牢根基。