价值投资圈最近闹了个不大不小的动静，段永平这位一直坚持“不懂不投”的大佬，这回终于转了风向。大家都以为他只会死磕苹果、茅台这类老品牌，结果人家在2025年第四季度连下三城，一口气把投资目光给挪到了三家AI公司身上：CoreWeave、Credo还有Tempus AI。这三笔交易总共才占他手里现金的0.28%，但这明显是在试水，说明他对以前的路子开始有了新想法。 真正让人坐不住的是他突然砸重金买英伟达。持仓比例从0.7%直接飙到7.72%，这涨幅足足有1110%，一下子把英伟达拱到了第三大重仓股的位置，对应的市值差不多有95亿元。这么大手笔的操作发生在英伟达市值刚过5万亿美元的关口，跟他之前那种稳扎稳打的风格比起来简直是天壤之别。 这三家新选的公司虽然发展阶段不一样，但都有个共同点——全是AI产业链的“地基”。CoreWeave是把高价的GPU算力租出去，帮初创公司省钱；Credo靠着自己研发的高速芯片，成了数据中心的核心供应商；Tempus AI则是在精准医疗圈里搞起了闭环生意，挺有一套。 段永平其实早就开始琢磨AI了。2023年的时候他还说“看不懂”，保持观望状态；到了2024年他承认这是“工业革命级的机会”，2025年三季度才头一回买点英伟达试试水。四季度直接翻倍加仓，这种一步步推进的策略其实挺符合他“先弄懂再下手”的老规矩。 他对英伟达CEO黄仁勋那种战略定力特别认可，觉得这种企业家精神很对胃口。跟他比起来，李录早在2020年就开始重仓谷歌了，浮盈超10亿美元；巴菲特在2025年三季度刚买一点谷歌又马上清仓走人。这些大佬的不同选择正好反映出大家对这波AI浪潮看法不一。 除了钱袋子变了，听说他平时生活里也离不开AI工具了，什么健康管理、合同审查都在用。他觉得AI不光是赚钱的玩意儿，更是看世界的新工具。这种想法的转变很可能是他敢这么大手笔的原因。 市场分析师觉得这事儿有两层意思：一是给AI产业长期发展背书；二是说明以前的价值投资那套路子也得跟着技术变一变。他这种“核心资产+细分龙头”的组合玩法既安全又能抓住机会，挺值得琢磨的。 大家都在等着看他下一步怎么走呢。