有个大消息要跟大伙儿唠唠，这次说的是中国化学，代号601117。这公司现在是越活越带劲，实业新材料这块的家底估计要被重新看重了，化工工程那边也一直在搞突破。我手里这份报告足足有41页厚，就是专门盯着这家企业看的。 咱们先看业绩，这家公司在实业新材料上可是多点开花，搞出了不少名堂。己二腈一期那套20万吨的大装置早就全面开工了，把国外技术垄断的局面给打破了。天辰耀隆的己内酰胺生产线扩到了35万吨/年，现在正满负荷运转呢。华陆公司搞的气凝胶项目用的是国内顶尖工艺，东华公司的PBAT项目也实现了商业化落地。他们自己弄的HPPO工艺做环氧丙烷项目也快能投产了。至于POE和高端POM这些高级材料的国产化工作，推进得也很快。 化工工程这是他们的看家本事，一直稳坐行业头把交椅。这是咱国内石油和化工工业工程领域的国家队啊，手上接过的活儿里有90%是化工项目、70%是石油化工项目、30%是炼油项目。算上最近5年的数据看，光是这块业务的营收和毛利加起来就占了总盘子的78%以上。 在煤化工这块的活儿他们也没落下，手握好几个关键核心技术，在国际上都是领先的。现在大家都讲究双碳战略，他们也不闲着，研发了好多低碳技术来推动产业绿色升级。这就好比手里有了通行证（资质齐全），新签订单拿得那叫一个稳（占比超90%）。 再看看海外市场这块更是红火得很，“一带一路”沿线到处都有他们的身影，业务覆盖了80多个国家和地区。累计签下来的海外合同额早就破了1000亿美元大关了。按现在的势头看，2025年海外新签订单能比去年增长9.89%，营收这块肯定也会跟着一起飙。 国企改革这块也走在了前面。股权激励考核目标算是顺利过关了；大股东还在不停地增持股票；最近4年的分红比例也一直稳在20%左右；治理结构是越改越顺畅，发展活力也是蹭蹭往上涨。 看财报也是一片大好。预计2025到2027这三年归母净利润的同比增速分别是11.0%、10.1%、8.9%；每股收益EPS那是一路稳步往上窜；各个业务板块的毛利率也稳得一批；实业新材料这块的收入占比还会继续往上爬；盈利能力优化得也很到位。 下面是报告里的一些具体内容节选...