问题——“卖得动”与“产得慢”并存，景气度出现分化。 奥维云网（AVC）推总数据显示，2026年1月空调零售量311万台，同比增长12.7%；零售额94亿元，同比增长6.3%。传统淡季实现增长，显示春节促销、年终促销叠加以旧换新等因素，带动终端成交回暖。 但与零售端的短期升温相比，供给侧更为谨慎。奥维云网最新数据显示，2026年3月空调内销排产同比增幅仅3.6%。作为行业通常的“生产启动高峰期”，3月排产力度往往体现企业对旺季与全年预期的判断。增速走弱，反映企业对后市不愿过度押注。 原因——库存、价格与政策节奏共同塑造谨慎预期。 一是渠道库存仍在消化期。2025年下半年国内空调零售总体偏淡，叠加前期价格竞争带来的利润承压，企业在四季度向下沉市场加大促销与压货力度，经销渠道累积较多特价机型，库存维持高位。库存高企直接压制补货意愿，终端动销节奏慢于生产节奏，导致2026年开年以来渠道进货动力不足，成为制约排产提升的重要因素。 二是需求被阶段性前置。春节促销叠加新一轮政策刺激，使企业在1月集中释放产能。对应的数据显示，1月内销排产曾出现较高同比增幅，旺季需求一定程度提前兑现，客观上分流了3月排产安排，也抬高了后续同比基数，使3月增速显得更为收窄。 三是价格战削弱了“量增”对“额增”的拉动。奥维云网（AVC）推总数据显示，2025年我国空调市场零售额2356.6亿元，同比下降0.4%；零售量7604.3万台，同比上升4.7%。量增额降的背离，说明行业竞争仍以价格为主要手段，政策刺激带来的增量效应在边际递减，企业更倾向以盈利和现金流为先，控制生产节奏与库存风险。 影响——增速阶梯式回落，行业从扩张转向再平衡。 从历年数据看，3月排产增速已连续三年下行：2024年3月为17.6%，2025年3月为10.6%，2026年3月深入降至3.6%。这个趋势折射出行业增长动能趋弱与预期趋于保守。短期看，排产放缓有助于缓释库存压力、稳定渠道秩序；但若终端需求恢复不及预期，企业出货压力仍将延续，行业可能进一步向头部集中，中小品牌在渠道、资金与供应链上的承压加大。 对策——从“抢规模”转向“提质量”，以结构性机会对冲波动。 业内普遍认为，当前阶段“保盈利”正在取代“抢份额”。一上，企业需加强产销协同与渠道精细化管理，优化库存结构，减少低效压货和无序促销，避免“以价换量”形成新的库存与利润陷阱。另一方面，应把握以旧换新、绿色节能升级带来的产品迭代窗口，提高高能效、舒适健康、智能控制等中高端产品占比，通过技术与服务提升溢价能力。同时，围绕下沉市场与存量房更新场景，提供更适配的机型组合与安装、维保一体化服务，提升复购与口碑。 前景——需求端不确定性上升，结构变化或重塑竞争格局。 从外部环境看，房地产相关需求走弱、居民消费更趋理性等因素，将持续影响耐用消费品的增长斜率。，住房产品形态与暖通解决方案正在演进。随着新住宅更强调系统化、集成化，一些项目预留外机位减少，中央空调、新风等系统方案的渗透率提升，传统分体式空调面临被重新分配的市场空间。对企业而言，这既是挑战，也意味着在系统集成、全屋空气管理、工程渠道与服务能力上的新赛道竞争正在加速。预计2026年行业总体将呈现“需求波动加大、供给更重节奏、竞争转向结构与能力”的特征，增长更多来自存量更新、产品升级和场景拓展，而非单纯规模扩张。
空调行业正处于深刻的变革期。从1月销售的短期反弹到3月排产的持续低迷，行业的真实状况已经清晰呈现。政策刺激的边际效应递减、价格竞争的恶性循环，以及住宅产业升级带来的需求结构调整，这些因素共同作用，使得传统空调行业面临重新定位的必要。企业需要从单纯的产品竞争转向系统解决方案的创新，从追求规模扩张转向提质增效，才能在新的市场格局中找到发展的新高度。行业的未来取决于企业能否主动适应这种变革。