周末这事儿挺让人操心的，咱们先来看看几个板块的情况。首先是地缘上的大事儿，美国和以色列跑去袭击了伊朗，听说那个哈总都不在了。以色列那边说他们第一阶段的行动也就干个4天左右，美国也觉得这事儿得拖好几天。这下可好了，霍尔木兹海峡那边的油轮全都停摆了，好多国家都不让船过了，生怕摊上事儿。 油气这一块，最近通源石油和潜能恒信表现不错。潜能恒信在勘探技术上是数一数二的。 至于油运嘛，海峡一堵死运价肯定飞涨。中远海能作为全球老大，手里的VLCC特别多，运价弹性大得很。 黄金这块儿肯定得盯着看啊，风险来临时谁也不想当冤大头。湖南黄金最近是个老大，晓程科技这几天涨得也很猛，连着20个交易日都排在涨幅榜第二名。 直接倒霉的肯定是航空和航运。中东那边领空都关了，飞机要么取消要么绕路走，航班少了直接影响运营。再加上油价大涨，航空燃油成本就上去了，利润被压得死死的。 还有部分科技股也是受害者。周五美股那边科技股普遍大跌，英伟达这周三就跌了5%，周五又跌了4.16%。再加上这次冲突一闹，市场本来就不太待见高估值的成长股，大家更倾向于买避险的Assets。 那些依赖原油的制造业和物流估计也不好过。油价一飙生产成本就上去了，利润被挤压得够呛。要是冲突没完没了，成本压力只会越来越大。 旅游和消费肯定也受影响。油价高、大家都在避险的话，谁还愿意去旅行消费啊。 最近“HALO”这个词挺火的，这是高盛在2026年2月报告里提出来的概念。核心就是Heavy Assets加Low Obsolescence。说白了就是AI时代技术迭代快、利率高、局势乱套的时候，那些有实物资产、技术替代风险小、现金流稳的企业最吃香。以前大家都觉得轻资产好扩张快，但现在逻辑变了。轻资产容易被AI取代；相比虚拟资产，HALO的东西是实实在在能摸到的。在地缘冲突和供应链洗牌的时候，产能本身就是稀缺资源。 这次中东的冲突升级对黄金和风险资产的影响可不简单是涨涨跌跌的事儿。有私募说他们投研报告改了又改都跟不上节奏。朋友圈里也有人调侃说：拿着科技股的人吓得发抖；拿着黄金、油气还有军工的人兴奋得不行。看来每个人心里的感受都不一样。 这个周末这场“黑天鹅”事件闹得挺大。央视新闻报道说当地时间2月28日，美国已经把太空部队、空军、海军派去对付伊朗了。有分析认为现代战争形态彻底变了。有人说人类战争正式从海陆空三维变成了“海陆空天”四维时代。 还有人指出这场冲突里的科技水平挺高的：一是数字化侦察能力顶尖；二是导弹制导精准；这两者结合起来才是现代智能战争的核心支撑。互联网让生活变得透明了一点；但这场战争也让战斗变得透明了。 以前打仗太空力量也就是辅助侦察一下；这次太空部队可是深度参与作战了：从锁定目标到引导打击再到防御拦截都有它的影子。 商业航天的军民两用属性以后肯定是核心逻辑了。以前大家炒概念可能比较多；以后估计会更看重技术和订单。具备硬核实力的A股标的肯定会受到长期资金的追捧。 不难看出这次中东冲突对黄金和风险资产的影响很复杂：上述提到的AI还有商业航天都是私募现在关注的重点。 我觉得下周指数大概率得往下走一走了。但凡有地缘事件A股就容易下跌；所以下周指数还是看跌为主。 板块这块儿大家都挺纠结的：一方面哈总已经没了黄金暗盘跳水了说明市场觉得事件可能快结束了。 一旦结束黄金和油气价格肯定会回落；如果周一追高买很容易被套住——就是所谓的吃桃概率大。 但如果冲突继续下去那就是吃肉的机会——也就是赚钱的概率大。 硬科技板块下周估计还得跌美股这两天连跌两天A股估计也跑不掉风格可能会有大转变。 AI和商业航天看看能不能借着这次冲突抓住新机会吧。 周五我就把所有科技股都清了全面拥抱涨价逻辑看看下周能不能多赚点吧。