问题——银保费用乱象影响市场秩序与消费者权益 银保渠道是寿险公司重要的业务来源之一。近年来规模快速扩张的同时，也暴露出费用管理粗放、支付路径不透明、成本核算口径不一致等问题。一些机构银行代理合作中“明佣暗补”，通过培训、服务、会议等名目变相抬升渠道成本，导致费用与产品定价、实际经营出现偏离，扰乱公平竞争秩序，也容易诱发销售误导和合规风险。市场普遍担忧，若费用竞争不断加码，最终会挤压保障与服务投入，削弱长期经营基础。 原因——竞争压力叠加管理漏洞，促成“拼手续费”惯性 问题的根源主要有三点：一是部分机构把银保作为规模冲刺的工具，过度追求短期保费增长，在合作谈判中以费用换份额；二是费用拆分与分摊项目繁杂，缺乏统一口径和穿透式管理时，容易出现成本“转移”；三是部分机构内部考核偏重规模指标，合规约束与风险问责难以有效传导至前端和分支机构。随着监管持续推进“报行合一”，要求用真实费用和真实经营反映业务质量，更规范银保费用已成为维护市场纪律的现实需要。 影响——全口径管控与压实责任，重塑银行选择逻辑 据业内了解，此次通知及配套细则在费用管理上更强调“闭环”和“穿透”。一上，将银行代理涉及的的佣金支付、人员薪酬激励、培训与客户服务支出以及分摊固定费用等纳入统一管理，要求按照已备案的产品精算报告执行费用政策，强化费用真实性、合规性与精细化管理；另一方面，将合规要求嵌入内部考核与问责，并结合现场检查和典型问题通报机制，形成常态化约束。 多位市场人士认为，这将改变银行选择合作险企的评估重点：单纯比拼手续费空间的做法将被压缩，银行会更关注产品是否匹配客户需求、服务能力是否稳定、品牌与风控是否可靠，合作从“价格驱动”转向“能力驱动”。此过程中，头部机构凭借产品供给、服务体系、运营能力和合规管理优势，或将获得更多优质网点与资源倾斜，行业分化可能加快。 对策——险企需从“费用打法”转向“经营体系”建设 在更严格的费用约束下，保险公司需要把增长逻辑从“渠道投入”转向“价值经营”。一是完善费用治理，统一费用口径，强化预算约束与穿透核查，确保费用与精算、定价和销售行为一致；二是提升产品与服务供给能力，围绕养老、健康、长期保障等需求优化产品结构，强化客户全生命周期服务，提高续期和口碑转化；三是加强队伍与网点精细化运营，降低对高费用刺激的依赖，通过合规化培训、标准化服务提升单位产能；四是与银行建立更长期的合作机制，在客户经营、风险管理、售后服务等环节形成稳定协同，用可持续的服务质量替代短期费用博弈。 前景——规模稳增与价值提升并行，合规成为行业“硬约束” 从市场表现看，银保渠道并非天然“低价值”。以部分上市寿险公司为例，2025年银保保费规模与新业务价值均实现较快增长：有机构银保渠道保费收入同比增长超过四成，也有机构银保渠道新业务价值实现翻倍，银保对价值增长的贡献正在提升。业内判断，新规实施后，短期内依赖高费用获取业务的机构可能面临增长放缓与结构调整压力；但随着费用透明化和定价纪律强化，行业将更有条件把资源投入到产品创新、服务升级与风险管理上，银保业务有望走向“规模更稳、价值更高、风险更可控”。 展望2026年，银保市场大概率呈现三上趋势：总量保持稳健增长；“报行合一”向更深层次推进，合规成为经营底线与竞争门槛；市场格局进一步分化，专业化、精细化、品牌化能力将成为关键变量。
银保渠道新规的核心——是用制度把费用和责任管住——推动市场回到长期价值导向。对机构而言，合规不是增长的“刹车”，而是稳健经营的基础；能否在产品、服务与治理上补齐短板，将影响未来银保竞争格局与行业发展质量。