12月19日，第二十二届中国国际金融论坛在上海举行，会上发布的《中国离岸金融指数报告(2024-2025)》显示,我国离岸金融发展总体指数从2014年基期100点上升至2024年的106.50点,较2023年微增0.31%。
这一数据标志着经历市场波动考验后,中国离岸金融正式进入企稳回升的新阶段。
本次报告由上海国际经济研究院、上海金融业联合会与中国首席经济学家论坛联合发起,上海首席经济学家金融发展中心离岸金融研究所课题组编制完成。
报告数据显示,当前我国离岸金融发展呈现显著的结构性优化特征。
离岸债券发行规模增长3.04%,离岸贸易结算量提升1.28%,跨境人民币收付规模突破35万亿元,同比增长14%。
与此同时,自贸试验区综合税率降至8.63%,传统离岸存贷款业务占比则有序收缩。
这种"四升一降"的格局,折射出我国离岸金融已从追求规模的外延式增长,转向注重质量的内涵式发展。
从发展动因来看,这一转变源于多重因素共同作用。
一方面,我国持续深化金融领域制度型开放,为离岸金融市场发展营造了更加开放透明的制度环境。
另一方面,人民币国际化进程稳步推进,跨境人民币使用范围不断扩大,为离岸金融业务拓展提供了坚实支撑。
此外,上海、香港等离岸金融中心功能定位日益清晰,市场主体积极参与,推动离岸金融服务实体经济能力持续增强。
这种结构性优化对我国金融发展具有深远影响。
首先,离岸金融市场的稳健发展,有助于拓宽企业跨境融资渠道,降低融资成本,更好服务实体经济发展需要。
其次,跨境人民币业务规模扩大,将进一步提升人民币在国际金融体系中的地位,增强我国在全球金融治理中的话语权。
再次,离岸金融市场的规范发展,为防范化解金融风险、维护金融稳定提供了重要抓手。
针对未来发展路径,报告提出三个方向性建议。
第一,继续深化制度型开放,完善离岸金融基础设施建设,健全风险防控机制,为市场稳健运行提供制度保障。
第二,充分发挥上海与香港两地优势,构建"境内离岸+境外离岸"功能互补、错位发展的协同格局,形成离岸金融发展合力。
第三,紧扣人民币国际化这条主线,拓展离岸人民币在计价、结算、投融资等领域的全链条功能,加快跨境人民币支付系统全球节点布局。
与会专家普遍认为,当前我国离岸金融发展面临重要机遇期。
中国首席经济学家论坛理事长连平、上海国际经济研究院院长宦晓琴、海南国际经济发展局总经济师曾蓉等业内专家一致表示,制度型开放、沪港协同、人民币国际化三大引擎将为离岸金融注入强劲动能。
在推进金融强国建设进程中,离岸金融市场将发挥更加关键的作用,为完善全球金融治理体系贡献中国方案。
专家同时指出,下一阶段需要着力推动在岸离岸市场协调发展,以改革创新破解发展中的难点堵点,不断提升我国在国际金融体系中的影响力。
这要求相关部门加强政策协调,优化监管框架,同时鼓励金融机构创新产品服务,满足市场主体多元化需求。
中国离岸金融指数的企稳回升，既是市场信心的体现，也是改革开放成效的缩影。
面对全球经济格局的深刻变化，中国离岸金融正以结构优化为突破口，迈向高质量发展新阶段。
未来，如何在开放与风险之间寻求平衡，如何进一步释放市场活力，仍需政策制定者与市场参与者共同探索。
但可以预见的是，随着制度型开放的深入推进，中国离岸金融将在全球舞台上扮演更加重要的角色。