晨星觉得华润置地这只股票，定价还是给它估到43块钱。现在他们搞了个报告，说哪怕到了2026年到2028年，营业利润可能会比预期少赚个1%到3%，但长远看公司还是能赚大钱的，这就给投资者不少信心。说起来华润置地这牌子在内地房产圈挺硬气，大家都觉得性价比不错。 你看啊，2025年的收入增长虽然只有1%，但经营利润却要掉3%，这让我有点想不通，不过房地产投资这块做得好，硬是把这窟窿给补上了。说它有韧性吧，开发那块儿的毛利还能保住15.5%，比同行好多了。后面几个新项目要是卖得好，赚钱还会更多。投资业务那边收入涨了11%，毛利更是高得吓人，达到了77%。商场那边的生意也是红红火火，零售额涨了22%，这全靠多开店和招了好租户。 到了2030年之前，公司还打算每年在大城市里推5到7个新的商业项目，想把市场份额再抢回来一点。另外还提到了REIT这件事儿，他们打算把现有的商场资产打包给自有REIT去上市，这样能把100到150亿人民币的钱收回来。监管那边估计2026年也该批下来几家了。这么看来，尽管市场波动大，但大家伙儿还是觉得华润置地挺有搞头的。