朋友们，我今天想跟大家聊聊投资这事儿，尤其是格力电器和AI那些最近大家都在说的话题。有个朋友前段时间跟我分享了他在西安采访的经历，那是位1994年左右入市的大腕，算是国内最早的一拨股民了。这位老爷子身上价值投资的底子很足，但他手里的东西可不止这一招，技术分析、行业轮动、估值高低这些他都玩儿得转，大概有70%是实打实的价投，剩下30%靠各种流派辅助，算是结合A股特色搞出了一套自己的路数。 他说起企业增长和股价的关系特别有意思，大家都盼着公司一年能有10%的业绩增长，结果就恨不得股价一年翻几倍。其实这根本不现实，现实里公司哪有那么容易顺风顺水，口罩问题、产能过剩、经济下行、消费不行这些事随时可能找上门来。你想想，要是一家公司能在这种情况下还能保持每年10%的增长，那绝对是很牛的企业；要是能一直这么稳扎稳打下去，更是难得一见的好公司。 可股民们不管这些，业绩才刚涨10%，股价就得翻好几倍。这就好比实业和股市有点脱节了，很多生活中明明白白的道理，一到股市里大家就开始犯迷糊了。其实仔细想想也能明白，业绩才是支撑股价的核心，光靠炒作涨上去的东西早晚得跌回来。所以咱们在投资的时候还是得理性点，别动不动就要求几倍的涨幅，把精力多放在研究公司本身上才是正经事。 最近的AI圈那叫一个热闹，“养龙虾”这个词大家都听说了吧。老牛稍微看了一下，这东西确实让大家看到了AI不光会聊天还能干活儿的希望。不过冷静下来一看也发现了点问题：这玩意消耗的Token太大了，对普通用户来说操作起来也不太安全。很多人可能觉得AI现在该到了真正接管和执行任务的阶段了，赶紧去投点真金白银进去。 话虽这么说，但咱们也得看清现实：这方向跟当初GPT刚出来那会儿差不多。那时候的GPT3比现在的OpenCLaw成熟多了，算是行业的先行者和领头羊。但到了执行层面上似乎还没完全打开局面。现在虽然有不少公司和应用都在搞开发，但这都还只是萌芽阶段呢。谁也不知道最后谁能活到最后、谁是真正的赢家。 所以我的建议是别轻易下场直接参与竞争了。咱们不如学学英伟达这种给大家提供算力芯片的“卖铲人”。不管行业竞争有多残酷，你只需要给他们提供资源就行了。哪怕90%的公司都倒闭了，你还能在整个行业从无到有的过程里分一杯羹。 接着咱们再说说格力电器怎么看。年中分红以后就有不少朋友问我这事儿了。后来高瓴一减持、股价一跌摸到36元的低点，就有人坐不住了。 外界都说大股东这是提前知道了年度业绩不行才跑的。要是真这么说我觉得有点站不住脚。 你看看高瓴刚入驻格力那会儿是2020年到2022年这段时间吧？那时候公司的业绩在很多人眼里确实不咋样，股价更是从2022年的50元以上一路掉到了29元。 那时候高瓴手里的资产缩水得更严重呢。 我一直觉得格力不是一家光盯着利润的公司，它是要做百年老店的。你看它有能力像海尔、美的那样去大规模收购做大营收吗？它没这么干啊。 只要你长期关注董总和管理层的言行举止就知道了：公司要的是长远发展。 再看它过去的动作基本上都是自己动手干：建芯片厂、硬啃数控机床、自主可控的比例还在逐年提高呢。 很显然格力是非常重视自身根基的了。 它和外界希望的那种快速扩张完全是两条路走的方向嘛。 这种做法的坏处就是扩张慢、营收和利润增长都比较慢导致估值一直上不去。 但优点也很明显：每一步都走得很踏实能够筑牢百年企业的根基。 换个角度看通过并购快速做大虽然能让账面好看但时间长了内部矛盾效率低下等问题也会找上门来最后还是要停下来整顿消化一番嘛！ 这两条路各有优劣啊！ 总之要是要投资格力就得整体理解这家公司有自己的独立判断如果没这个能力很难在市场的长期质疑中坚持住哦！