3月6日到13日这一周，美国给俄油进口发了临时通行证，豁免政策一放，印度那边就立马加大了采购力度，一口气拿下了约3000万桶俄罗斯原油。美国松绑的时间窗口一共也就三十多天，印度想在这期限内抓紧囤货，所以才着急忙慌地在现货市场上高强度扫货。这批货原本是要去中国的，但它在路上突然变了道，不是单纯任性，其实是因为价格太诱人了。 之前乌拉尔原油为了稳住大客户，一直维持着低价状态。现在方向一变，报价就被直接推高到了接近100美元一桶。虽说船东改道要赔钱，船期延误的损失、重新安排的改道费、滞期费加起来算下来，一天可能就得烧掉几十万美金，但这7艘船合计下来也才上千万美元的成本。这笔账划算得很，因为印度给的钱不仅能盖住这些开销，还能多赚一笔。 像"水之泰坦号"这样的大船，从波罗的海出发时就装了约55万桶乌拉尔原油，原本是奔着山东日照去的，计划在3月中旬靠岸。可没想到到了3月15日前后，它刚开到南海附近就突然掉头转向，直奔印度的新芒格洛尔港，预计要在3月21日才能到。类似的船只还有6艘，都放弃了原本面向中国的交付安排，集体转去了印度。 这些船东之所以敢这么干，是因为他们觉得现货贸易就是价格说了算。谁出的价高，货就往哪边流。现在的情况就是这样：俄罗斯那边趁着中东局势紧张把油价给推高了；印度这边因为供应安全焦虑得不行；美国豁免政策的时间点又刚好卡得紧；亚洲其他国家也都在重新盘算手里的资源；而中国则显得淡定很多。 大家都在看现货市场的脸色，只有中国还在按自己的计划推进事情。因为现货和长期合约性质不一样。短期的现货运输虽然灵活，但遇到波动的时候根本稳不住局面；而长期合约才是压舱石。2月份中国进口的俄油量之所以走高，其实就是在提前把不确定性给消化掉了。 对于印度来说，这事儿也不省心。它的炼油厂和接卸能力未必能马上把这3000万桶增量全消化掉；长期高价抢购还会给外汇支付带来压力；而且豁免窗口一过，供应和结算都可能变紧。所以就算抢到了货也不见得能稳坐钓鱼台。 俄罗斯在这场博弈里也占了便宜。中东局势带动油价上涨，对他们来说就像及时补血一样——同样一桶油卖得更贵了。战争开支加上民生支出都要花钱，现在现金流改善了谈判底气自然就更足了。 至于那些油轮掉头的事，某种程度上也在帮俄罗斯修复财政状况。因为不管海上现货怎么变，中俄之间还有管道运输这条专线通道在托底呢。海运总会受到海峡安全、保险这些因素的干扰；而管道运输受外部影响更小。把供应链做成双回路才是现代能源安全的基本功。 总之啊，印度是靠豁免窗口在短期内冲刺补货；俄罗斯是凭借需求焦虑推升价格改善现金流；亚洲多国是在不确定性面前重新盘点来源；而中国呢？人家就是该签长期合约就把长期合约签稳，该补库存就把库存补足，该铺管道基础设施就持续投入。这样一来就能尽量把市场情绪对国内节奏的影响压到最低啦！