（问题）利率中枢下行、行业竞争加剧的背景下，银行业普遍面临净息差收窄、资产收益下降与需求偏弱等压力。平安银行在2025年也经历了阶段性业绩承压。年报显示，2025年该行实现营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；实现净利润426.33亿元，同比下降4.2%。市场关注的核心在于：收入与利润承压是否意味着增长动能走弱，零售转型是否已走出调整期，以及后续增长空间将如何打开。 （原因）管理层在发布会上将“难”归结为外部周期与内部改革叠加。一上，低利率环境延续、金融对实体支持力度加大，行业盈利空间整体承压；另一方面，该行过去两年推进全面战略改革，转型深水区选择“降速换质”，将更多资源投入存量高风险资产处置、业务结构再平衡与管理机制升级。此以短期承压换取长期稳健的安排，拉低了当期收入增速，但有助于降低尾部风险、改善资产质量并增强抗周期能力。 （影响）从经营基本盘看，该行通过对公业务稳定支撑整体经营，在周期波动中保持韧性。截至2025年末，企业存款余额22952.55亿元，较上年末增长2.2%；企业贷款余额16635.46亿元，较上年末增长3.5%，对公板块在资产与负债两端提供了支撑。同时，该行通过优化负债结构、压降付息成本、强化成本管控，在营收阶段性回落的情况下保持盈利与资本约束的稳健，为后续发力留出空间。 更受关注的是零售板块出现企稳回升迹象。管理层表示，零售业务在经历结构调整、风险政策优化和动能重塑后，自2025年下半年起逐步稳定，呈现从“收缩调整”向“止跌回升”切换的特征。数据显示，零售金融业务净利润26.83亿元，较上年明显提升，显示盈利修复快于收入端。尽管零售营业收入616.26亿元同比下降13.51%，但降幅收窄与利润回升并存，反映出风险成本下降、资产质量改善与结构优化的阶段性成效。 在规模与结构上，零售信贷自2025年下半年止跌回升，部分信用卡业务趋稳，按揭与汽车融资余额实现正增长。其中，汽车金融贷款余额3048.01亿元，较上年末增长3.7%；个人新能源汽车贷款新发放同比增长13.9%，与居民消费升级、绿色低碳转型趋势相呼应。资产质量方面，零售高风险资产持续压降，抵押类贷款占比提升至62.9%，风险偏好更趋审慎的环境下，有助于提升组合稳定性与抗风险能力。 中间业务上，财富管理成为零售修复的重要支点。2025年该行财富管理手续费收入50.61亿元，同比增长15.8%；其中代理个人保险收入12.92亿元，同比大幅增长，代理个人理财与基金收入亦实现增长，显示在净息差压力加大的情况下，通过“客户经营+产品配置+渠道协同”提升非息收入的作用更加突出。客户基础继续扩大：零售客户数12789.63万户，同比增长1.9%；私人银行客户数同比增长9.1%，为财富管理的持续增长提供客群支撑。 （对策）展望下一阶段，平安银行明确以“稳风险、优结构、强零售、增中收”为主线推进经营。其一，持续推动风险资产出清与不良处置常态化，夯实资产质量基础；其二，对公端保持合理信贷投放与存款增长，巩固“稳定器”作用，并通过负债端精细化管理降低资金成本；其三，零售端从“修复”转向“增长”，围绕按揭、汽车金融、消费信贷等板块优化产品与客群策略，提高高质量资产占比；其四，继续做强财富管理与银保协同，提升中间业务对利润的贡献，以对冲息差下行带来的压力。 （前景）从行业趋势看，低利率与竞争分化或仍将延续，银行增长更多取决于资产质量、客户经营与综合服务能力。平安银行此次释放的信号是：通过主动改革完成阶段性“筑底”，零售板块在利润、规模与质量维度出现修复，叠加对公稳健支撑与中收增长，为2026年重回增长奠定了更具确定性的基础。未来能否实现“反弹”并转化为可持续的高质量增长，关键仍在于：零售风险成本能否继续下行、财富管理能否持续提升客户与产品匹配效率，以及在监管与市场约束下能否把握绿色金融、消费升级与产业转型带来的结构性机会。
平安银行的转型实践说明了“短期承压换长期稳健”的思路。在复杂环境中，其推进改革、严控风险的做法具有参考意义。下一步，如何在规模增长与质量提升之间取得更好平衡，将决定其高质量发展的成色。