银保业务回暖的同时，费用乱象有所抬头。近年来，银行代理渠道再次成为人身险保费增长的重要动力。2025年银保渠道新单期缴保费规模达3973亿元，同比增长10.2%。然而，部分机构为争夺网点资源，开始出现高费用竞争、变相突破费用约束的现象。一些机构通过拆分项目、虚列支出等手段，将佣金和管理费用“改头换面”，形成隐性成本和不透明激励，不仅扰乱市场秩序，也增加了经营与合规风险。 原因： 规模导向与渠道竞争的双重压力，导致“费用竞赛”屡禁不止。银保渠道凭借客户触达广、转化效率高的优势，成为险企争夺的焦点。部分机构在业绩压力下，倾向于通过高费用换取规模，形成短期行为。同时，由于费用科目多、链条长、涉及主体复杂，缺乏穿透式管理时，容易出现“名为培训、实为补贴”等隐性支付。此外，个别公司内部治理不严、授权不清，也为不合规操作提供了空间。 影响： 监管升级将重塑银保生态，短期阵痛与长期利好并存。新规要求对佣金、薪酬、培训费等实施清单化管理，并建立“事前把关、事中穿透、事后追责”的闭环机制。具体措施包括：费用报送需提供真实凭证；公司治理层面强化董事会定期审查费用报告；高管对关键环节签字确认，压实责任。细则还明确禁止通过其他名目向银行支付隐性费用，并要求建立可回溯的费用台账，加强现场检查。 对行业而言，规则趋严将压缩“灰色空间”，依赖高费用冲量的模式难以为继。目前，银保渠道佣金水平已呈下降趋势，部分头部机构通过降低费用、提升产品与服务增强竞争力。中小机构若过去依赖费用推动，短期内可能面临网点合作松动、规模下滑的压力；但从长期看，新规有助于遏制无序竞争，降低综合费用率波动，促使资金更多投向产品研发和客户服务，提升行业可持续性。 对策： 以合规为底线，推动从“费用驱动”向“能力驱动”转型。首先，保险机构需将费用管理贯穿产品设计、渠道合作的全流程，严格执行备案政策，杜绝变相激励。其次，提升公司治理穿透力，建立覆盖全链条的费用管理制度，确保支出可追溯、责任可究。再次，优化产品供给，减少同质化竞争，聚焦养老年金、定期寿险等长期保障需求。最后，通过提升银保队伍专业水平、优化服务流程，将一次性销售转化为长期合作。 前景： 银保渠道将进入“透明费用、规范竞争”的新阶段。穿透式监管下，银保合作将更注重合规性、产品适配性和服务体验。未来竞争焦点将从“谁给的费用更高”转向“谁的产品更契合客户、谁的运营更高效”。行业预计将出现分化：治理完善、服务能力强的机构将获得更稳固的渠道空间；依赖费用竞争的机构则需加快转型，通过精细化管理重建竞争力。
更严格的费用监管并非简单“压佣金”，而是通过穿透式规则重塑银保业务的价值逻辑：让每一笔费用清晰透明，使增长建立在真实需求与长期服务之上。短期阵痛难免，但当灰色成本被挤出、竞争回归产品与服务本质时，银保渠道有望迈向高质量发展。