国信证券给咱们指了条明路，说以后搞太空光伏发电那可是大有前景，这三种路子都能做起来。智通财经APP也专门提到过这事儿。咱们先把时间拉远点，商业航天那边把发射成本降下来了，以后在天上放算力就容易多了。这就好比是在卫星上装个电盒子，不仅能给飞船自己供电，以后还能有别的用。最近大家伙儿对太空光伏的热度特别高，因为低轨卫星已经进入了“千颗到万颗”的级别。国际电信联盟那有个“先占先得”的规矩，像美国Starlink、中国星网还有亚马逊这些公司，都得在2030年之前把大把卫星发上去。 卫星数量一下子多了这么多，问题就来了——能源系统跟不上，成了交付的瓶颈。不过也别担心，像Space X这种公司一直在琢磨怎么把发射费用降下来，这也给未来在太空中大规模布局算力铺平了道路。毕竟太空环境跟地面差别太大了，对电池的要求特别苛刻，得既要特别可靠又要轻巧才行。现在用得多的还是砷化镓多结电池，但因为成本高资源紧，没法大规模铺开。 硅基异质结（HJT）这东西工程成熟度不错，以后大规模生产有戏；钙钛矿（包括跟晶硅叠在一起的那种）因为轻还高效，也是个不错的候选方向。国信证券琢磨着未来主要就这三个路子：砷化镓这种高质量的电池就拿出来对付那些在轨的高价值活计；晶硅因为便宜供应链又成熟，就拿去做那些花钱少或者任务不长的事儿；钙钛矿因为轻还能提高效率，就是为了以后做准备的。 他们估算了一下账：2025年要是有一大堆卫星上天用砷化镓电池发电，产值能超过80亿元。往后看20年的光景，随着商业航天搞得热火朝天，还有什么太空算力、太空电站这些新技术冒出来，砷化镓电池的市场规模会从13MW涨到快200MW，产值也会跟着水涨船高，从100亿一路攀升到300亿。要是再看那更长远的未来到了成熟期，这个产业的规模能轻松突破千亿大关。 至于HJT和钙钛矿这两个门类，因为它们是为了太空算力和电站准备的大活儿需求量大。国信证券推测到了产业中期的时候，它们的装机容量可能会从1GW暴涨到最乐观的每年39GW。产值这块也跟着飙升起来：从现在的161亿元猛涨到未来的5000亿元以上。 不过呢也得泼盆冷水：目前国内外都还缺乏那种特别便宜的运载工具。接下来这3到5年发射成本怕是很难降下来满足大规模用光伏的需求。所以现在电池厂商很难光靠技术壁垒就建立起大规模的护城河了。 对于未来的市场格局，国信证券觉得大头儿肯定还是那些航天系统的老玩家和做设备的厂家。可千万别指望像现在地面光伏那样有个统一的玩法了。核心的辅材和工艺这块儿估计会被做太空光伏的厂商给吃掉自家做了一体化发展。 这里面的风险可不小：要是航天技术或者市场发展没那么快或者那几个关键技术研究没那么顺利那就麻烦了。