嘿，听说最近伊朗那边局势挺紧张的，把霍尔木兹海峡给封了，不让船过。这可不得了，全球能源运输的大动脉就断了。本来我国进口的无烟煤有97%都是从俄罗斯那边来的，少量从蒙古和东南亚搞一点，对伊朗的煤炭出口基本等于零，所以这次直接影响倒不大。但对进口喷吹煤来说，影响主要在三个方面：能源替代、航运成本还有钢材需求。 先说说能源替代。霍尔木兹海峡这就像个咽喉要道，全球大概30%的海运原油和35%的甲醇都是通过这运过去的。伊朗这么一闹，油价和天然气价格肯定大涨啊。比如亚洲的日本、韩国、印度这些国家，气电成本一下子就上去了。这时候各国为了省钱，肯定得多用煤发电。动力煤需求上去了，间接就把喷吹煤价格给托起来了。 再来看航运成本这块。霍尔木兹海峡封锁后，全球的船公司都不敢轻易和伊朗做生意了。很多船被迫绕路走，保险费也涨了不少。运费蹭蹭往上涨，导致全球海运煤炭成本大幅增加。不过咱们中国进口的喷吹煤有90%以上是走俄罗斯远东港口的路线运过来的，还没直接受到冲突的影响。但俄罗斯那边最近天气特别冷发不了货，港口也受限。为了避开西边的港口风险，远东铁路的需求猛增。铁路运费和港口费肯定要涨啊。这进一步挤压了属于价格洼地的中国喷吹煤进口市场，反而利好国内的喷吹煤。 然后是钢铁行业的问题。喷吹煤主要是用来替代焦炭的嘛，和钢铁行业的景气度高度相关。短期看油价涨了推高化工品成本，制造业成本增加可能导致钢材需求稍微承压一点；中长期看地缘冲突让各国更看重能源安全了，大家都得加大基建投入稳经济啊。稳增长的预期会带动钢材需求回升，从而利好喷吹煤。 截止到3月3日Mysteel发布的数据来看俄罗斯LV PCI CFR中国指数已经到125美元每吨了。现在澳洲那边的洪水影响慢慢退去了，但LV PCI FOB澳大利亚价格还在150美元每吨左右晃悠着呢。短期来看也没有澳洲喷吹煤替代俄罗斯的情况出现。 不过话说回来俄罗斯天气太冷了发货受限再加上中国的喷吹煤本来就便宜（价格洼地），俄国人更愿意把货卖到日韩、印尼、印度这些地方去了。发往中国的喷吹煤数量就变少了。再加上澳洲那边的价格比俄罗斯的和国内的都高很多，所以短期国内的喷吹煤就能多占一点进口份额啦。 总体来说伊朗局势对喷吹煤的影响主要是间接传导的没什么直接冲击。短期因为油和天然气价格上涨还有航运成本飙升导致动力煤需求拉涨利好喷吹煤；但又受到焦煤焦炭价格波动挤压以及钢材需求受限限制上涨空间；总体就是底部有支撑但上涨乏力的状态；中长期还是看伊朗局势怎么演变、全球能源格局怎么变还有钢铁行业需求什么时候提升节奏呢。 最后提醒一下大家一定要多盯着伊朗那边的情况还有油价怎么走以及国内钢厂库存什么时候能消化掉这些因素直接决定喷吹煤短期的价格走势哦！