一、问题：规模再上台阶与结构再平衡并行 从监管部门披露数据看，2025年保险业实现原保险保费收入6.12万亿元，同比增长7.4%，行业保费规模首次跨越6万亿元关口；截至2025年末，行业总资产41.31万亿元，较年初增长15.06%；总量增长的同时，结构变化更受关注：人身险成为主要增量来源，财险则呈现“增速放缓、非车险抬升”的特征。财产险公司全年原保费收入1.76万亿元，同比增长3.9%；其中车险原保费收入9409亿元、同比增长3.0%，非车险原保费收入8161亿元、同比增长5.0%，非车险占比继续提升约0.5个百分点。 二、原因：需求与渠道共振，推动人身险修复 回顾2025年走势，年初行业保费一度承压，随后自3月起伴随人身险保费探底回升，行业原保险保费收入恢复正增长。全年人身险原保险保费收入达到4.65万亿元，同比增长9.05；人身险公司整体实现原保险保费收入4.36万亿元，同比增长8.91%。分结构看，寿险原保险保费收入3.56万亿元，同比增长11.4%，成为人身险增长的“压舱石”；保户投资新增交费（以万能险为主）6009亿元，同比增长3.84%；投连险独立账户新增交费195亿元，同比增长超过16%。 促成该轮修复的关键变量，一是居民风险保障与长期储蓄需求在不确定环境下依然旺盛，保障型、长期型产品的配置意愿增强；二是渠道端延续近两年“银保驱动”的趋势，银行网点和客户基础为寿险新单增长提供了更高的触达效率。市场机构分析认为，在“存款搬家”趋势延续、保险产品预定利率相对存款利率仍具吸引力的背景下，银保渠道可能继续成为新单增长的重要增量。 三、影响：财险转型提速，服务实体与民生的空间扩大 与人身险较快增长相比，财险增速有所放缓，但业务结构优化释放积极信号。车险受市场成熟度、费率竞争与渗透率趋稳等因素影响，整体增长更偏平稳；非车险则在服务农业生产、健康保障和社会治理等领域更具扩展性。2025年农险同比增长4.78%，健康险同比增长11.31%，成为非车险增长的核心支撑；意外险、责任险等亦稳步发展，显示财险公司正从对车险的相对依赖，转向多元化、专业化的风险保障供给。 这一变化的宏观意义在于：一上，非车险扩容有助于保险资金与保险服务更好嵌入农业现代化、公共卫生与医疗保障、企业安全生产、责任治理等场景，提升社会风险分担能力；另一方面，结构更均衡也有助于财险公司分散经营波动，增强长期稳健性，为行业高质量发展奠定基础。 四、对策：围绕“提价值、控成本、强服务”推进转型 业内普遍认为，下一阶段行业应把握三方面重点。 其一，提升业务质量与价值贡献。人身险要保障型、长期型产品供给上更精细化，推动分红险等更契合长期资产负债管理的产品占比优化，强化长期服务能力与客户经营，避免单纯追求规模带来的期限错配与成本压力。 其二，推动渠道协同与合规经营。银保渠道增长较快，更需要在销售适当性、信息披露、售后服务与投诉治理上形成闭环，提升长期续期质量；同时推动个险渠道专业化转型，形成多渠道互补，增强抗周期能力。 其三，加快财险非车险能力建设。围绕农险、健康险、责任险等领域，加强精算定价、风险减量服务与科技应用，提升承保与理赔的标准化、精细化水平，形成可持续的利润与服务模式。 五、前景：需求韧性叠加资产端改善，行业景气有望延续 从2026年开局情况看，银保渠道新单增长延续较强势头。数据显示，79家人身险公司银保渠道1月合计实现新单规模保费2126亿元，同比增长27.6%。其中，平安人寿、中国人寿、大家人寿、中邮人寿新单规模保费分别为168亿元、161亿元、136亿元、126亿元，均超过百亿元。多家机构判断，居民保险储蓄需求仍具韧性，银保渠道仍可能成为上市险企价值增长的重要来源。 投资端上，若长端利率阶段性企稳，叠加保险公司持续提升资产配置能力、适度增配优质权益类资产，将有助于稳定投资收益率，并与负债端产品结构优化形成联动，推动行业在“规模增长”之外实现“价值增长”。同时，随着非车险占比提高和社会风险治理需求扩大，财险业务结构优化有望继续深化。
站在6万亿元的新起点上，中国保险业正经历从规模速度型向质量效益型的深刻变革。随着人口结构变化和财富管理需求升级，如何平衡短期业绩与长期价值、传统业务与创新布局，将成为行业高质量发展的关键命题。监管机构与市场主体需协同发力，在服务实体经济与防范金融风险中实现动态平衡。