华泰保兴基金这回是给东芯股份、思特威和钱江摩托这3家公司都去了的。消息源是证券之星那边的，说他们是看了3月13日的披露，才知道这趟调研名单的。至于调研纪要，主要分了这几家来看：东芯股份那边的亮点是讲了他们在研发上很专业、系统化，每个产品线都有自己的团队在搞技术创新。网通、可穿戴这些领域的需求其实是慢慢在变好的。利基型DRAM这块儿用的都是老工艺，国际大厂都转去做高性能存储了，这供给变了就有了新机会。砺算科技出的那个7G100用的是自研架构，能给边端云端的图形渲染和AI加速提供支持。存储容量变大了，反映出大家越来越爱用多样化和智能化的终端设备。思特威的数字最亮眼：2025年营收干到了90.31亿元，比去年多了51.32%；归母净利润拿到了10.01亿元，涨了154.97%。公司把业务铺得很开，智能手机、汽车电子这些地方都在深耕。智能手机那边5000万像素的产品卖得不错，汽车电子的新品出货也猛增。因为安防和AIoT的需求挺好，公司稍微提了价来优化供应链韧性，还跟晶合集成签了合作来保产能。供应链这块布局得也很周全。钱江摩托那边就有点不一样了：2025年燃油车卖了40.29万辆，同比掉了8.1%；内销下滑了20.9%，倒是外销涨了3.9%。2026年主打的是仿赛、巡航还有踏板这些系列，排量在400到800之间的仿赛和250到600的巡航都会出。销售策略上是想搞爆款、改渠道、引导舆论和服务建得快。海外市场在欧洲稳着涨，南美和东南亚那边大涨特涨，非洲还拿了突破。人事变动是组织优化的正常事，不影响业务；以后打算在杭州弄个研发、销售和品牌中心来引人才。华泰保兴基金是2016年成立的。现在他们管理的资产规模（公募）有638.92亿元，排全行业第84名；非货币公募的部分有567.03亿元，排第71名；旗下有64只基金产品，排93名；基金经理一共15人，排90名。表现最好的是华泰保兴产业升级混合发起A，净值到了1.54，近一年涨了69.29%。