本来就是属于波动大的那种，但最近氦气概念这一波行情挺猛，直接把相关股票都给带起来了，华特气体涨了近10%，金宏气体、杭氧股份还有广钢气体、凯美特气也都跟着涨。说起来这事跟中东的战事脱不开干系。伊朗那边老是搞袭击，把卡塔尔的液化天然气出口给打断了，大概中断了17%，也就是LNG出口能力。这仗打下去不光影响天然气，连氦气供应链也跟着遭了殃，波及面还挺广。 氦气这东西在很多行业都是刚需，特别是搞科技的，半导体、航空航天、电子制造还有医疗影像这些领域都离不开它。以前卡塔尔就供应了全球超过三分之一的氦气。现在霍尔木兹海峡那里的航运一堵死，氦气的价格立马就上去了。美国银行估计，现在不同市场的现货价格最高已经涨了大约40%。有分析说，只要货源紧张，那些有刚需的客户往往更在乎能不能买到货而不是价格贵不贵，这就给了供应商涨价的底气。 华泰证券也分析了，这次冲突把全球的氦气供给给打乱了，海外客户为了防着没货都在拼命备货，这样一来量和价可能都要往上走。美国地质调查局的数据显示，卡塔尔在24年的氦气储量和产量分别是101亿立方米和0.73亿立方米，占到全球的19%和39%。受中东局势的影响，从3月份开始供应就开始受限了。 Business Analytiq那边的报告也提到，3月份东北亚的氦气价格环比涨了13%，达到147美元一公斤。最近这些年半导体和航空航天发展得这么快，对氦气的需求也一直在涨，亚太地区是最大的需求市场。按照推算，到了2025年咱们国家进口的氦气里有66%还得从卡塔尔那边弄。 全球的货都不够用了，咱们还有日本韩国这些地方的半导体企业肯定得赶紧多备点货。销量和价格都有望涨上去，国内那些卖氦气的企业肯定能沾光受益，俄罗斯那边的企业可能受益更多一些。电子气体这个行业以后估计也会变得更好。 华泰证券还特意提了一句，电子气体是做芯片的关键原料，在晶圆制造成本里排第二（仅次于硅片）。随着芯片技术往新型存储、先进制程还有先进封装这些方向发展，据TECHCET预测到26年全球的电子气体市场规模能同比涨8%到68亿美元。我觉得国内要是再加大存储厂和晶圆厂的扩产力度再加上中东那边地缘冲突让氦气这种气体供给紧张起来，26年我国的电子气体行业景气度很可能会加快提升。 现在国内上市公司在电子气体市场里的份额占了国内总规模的40%。现在国产化的要求越来越高，再加上反倾销这类事件的催化作用下，国产化率有望提高。所以说像广钢气体、九丰能源、金宏气体这类头部公司肯定能充分享受到这个红利。 华鑫证券也指出了个挺关键的点：氦气其实是天然气的副产品而已，卡塔尔不光是全球供应的核心国家还是中国的核心供应国。就算以后霍尔木兹海峡恢复通航了也没用了，这个时候全球至少得面临2到3个月的紧缺期才行。