作为全国首家A+H上市农商行，重庆农村商业银行近日披露2025年业绩；营业收入286.48亿元，同比增长1.37%；归属于母公司股东的净利润121.28亿元，同比增长5.35%。整体保持增长，但分项数据反映出该行复杂金融环境下面临的多重挑战。 一、业绩结构失衡 该行业绩增长主要依靠传统存贷差业务。2025年利息净收入242.61亿元，占总营收近85%，同比增长7.85%。相比之下，非利息收入同比下滑23.92%，其中手续费及佣金净收入下降19.71%，其他非利息收入下降25.55%。这表明中间业务和投资板块表现疲弱，营收结构单一问题日益凸显。 资产扩张上，截至2025年末，资产总额1.66万亿元，较上年底增加9.95%。客户存款1.03万亿元，同比增长9.21%，但增速低于资产增速。客户贷款及垫款7972.87亿元，同比增长11.62%。其中公司贷款及垫款4349.74亿元，同比增长21.46%，而零售贷款仅增长2.91%，个人经营贷反而下滑4.01%。 二、对公业务驱动增长 对公业务快速扩张成为该行2025年的主要亮点。新增对公贷款主要投向租赁与商务服务业、水利环保及公共设施管理业，与地方市政和国企平台关系密切。这反映出银行顺应地方经济发展和政策导向，加大对基础设施和公共服务领域支持。同时，该行推出以产业链为核心的新型展业模式，加快科技金融生态圈建设。 但这种增长模式也暴露出短板。非利息收入下滑与零售端增速放缓，反映出银行多元化经营和产品创新上的不足。金融市场利率持续走低，压缩了存贷差空间，传统利差驱动的盈利模式面临压力。此外，单一最大客户贷款占资本净额比重升至7%，较上年底上升3.8个百分点，接近监管红线。这与地方国企改革中集团母公司吸收合并下属企业有关，也反映出集中度风险上升。 三、风险与机遇并存 加大对公信贷投放有助于推动实体经济发展，带动资产规模和营收提升。但对公业务高度集中于特定行业和平台企业，资产配置风险相对提升。地方政府融资平台债务监管趋严的背景下，涉及的行业的信贷风险需要高度关注。 非利息收入持续下降削弱了经营抗压能力。在同业竞争加剧和市场利率下行趋势下，中间业务萎缩将继续削弱盈利多元化基础。零售业务增速放缓与不良率上升，反映出消费信贷市场压力加大，需要加强风险识别与精细化管理。 四、调整方向 面对这些挑战，该行需加快业务结构调整。一上，继续完善以产业链为核心的对公服务体系，深化与重点企业合作，同时加强对行业集中度及大客户风险的动态监控。另一方面，积极推动中间业务创新，大力发展财富管理、支付结算等多元化产品，拓展新的盈利增长点。 在零售端，应优化客户结构和产品供给，针对消费升级趋势推出差异化金融服务，强化不良资产管理机制。此外，持续提升科技赋能水平，通过数字化转型降低运营成本，提高服务效率。 五、前景展望 在宏观经济转型升级和金融市场环境变化背景下，该行需在坚守本地优势和服务"三农"基础上，加快创新步伐，实现业务模式向综合化、智能化转变。通过优化资产负债结构、增强内生动力，有望进一步巩固区域龙头地位，提升可持续发展能力。
重庆农商银行的业绩表现反映出区域性银行转型发展中的典型困境：既要服务地方经济建设，又要防范金融风险；既要保持传统优势，又要开拓新的增长点。在金融供给侧结构性改革深化的当下，农商行需找准定位、优化结构，才能实现高质量发展。未来能否持续"稳中有进"，关键在于能否把握住乡村振兴和产业升级的历史机遇。