今天聊聊香港银行业2026年的生意经。根据这份报告，2025年的情况是这样的：银行存的钱多了，买债券的钱也多了，就是贷款需求不太旺。盈利这块，因为利息差缩窄了，利息收入受到了些压力，但好在非利息收入给撑着。资产质量也看着好点了，钱袋子也守得挺稳。 到了2025年10月底的时候，香港银行总共存了19.06万亿港元，比去年多了9.72%。存的钱里头利率低的那种占比涨到了44%，特别是外币存款，尤其是人民币存的更多了。债券投资这块弄到了8.62万亿港元，这也让总资产差不多到了30万亿港元的水平。不过贷款才涨了0.9%，把这俩一对比，贷存比掉到了52.45%的历史最低点。 因为美联储降息了嘛，上半年零售银行的利息差被压缩到了1.47%。好在香港股市挺热闹，IPO也复苏了，外汇和衍生品的收入还有佣金都涨了很多，成了赚钱的大头。资产质量方面，坏帐率还有1.98%，虽然不算太低，但零售银行和内地相关的那些贷款坏帐率是降了点。资本和流动钱方面都达到了历史最好水平，底子打得挺牢。 说到明年，预计银行的资产规模还得接着涨，债券投资还有区域信贷会是主要动力。不过降息环境下，利息差还可能更窄一点，利息收入的增长还是得费劲点。非利息收入肯定还是盈利的关键点。港股这边一二级市场都很活跃，大家对财富管理的需求大了不少。再加上离岸人民币市场搞活了、绿色金融、数字资产还有黄金大宗商品交易这些新路子冒出来了，给做非信贷业务提供了很多机会。 大环境上看，香港本地经济预计能稳住3.0%的增长。亚太那边经济增速虽然会慢一点但没多大问题，RCEP国家的增长潜力倒是挺大。港股估值和盈利修复的双重动力都在呢，港币汇率也会走强一点。 当然啦，银行也得面对不少挑战：房地产行业转型深水区要过；本地那些跟“人来人往”相关的小企业经营压力还在；区域信贷扩张、金融科技渗透这些新东西进来了也带来了风控的考验。 以后行业要趁着香港国际金融中心建设的政策红利，把资产负债结构优化优化、资金运用效率提一提。同时把风险管理工作提前做足，增强前瞻性和灵活定价的本事。 最后把握离岸人民币、绿色金融这些新机会推动业务创新和盈利多元化增长就成了。