问题——“春节月”拖累2月重卡销售，结构分化仍在延续； 据国泰海通研报统计，2026年2月国产重卡销量约7.4万台，同比下降10%、环比下降30%。按动力类型看，国产天然气重卡销量约1.0万台，同比下降37%、环比下降45%；国产新能源重卡销量约1.1万台，同比小幅增长5%、环比下降48%。虽然单月表现偏弱，但1—2月累计国产重卡销量约17.9万台，同比增长17%，说明需求并未出现趋势性走弱，主要是月度节奏受到明显扰动。 原因——节假日错位、复工传导与季节性规律叠加影响。 行业普遍将春节所在月份视为商用车销售淡季。2026年春节假期从2月中旬开始，较上一年明显后移，使经销端与终端物流企业在节前备货、节后复工之间出现阶段性“空档”。重卡需求与开工率、运输强度高度有关：制造业复工带动货运量回升，进而影响运价与司机出车意愿，最终传导到车辆更新和新增购置。按惯例，元宵节后复工更为充分，随后传统旺季逐步展开。此外，天然气重卡与新能源重卡对节前节后运营节奏更敏感，叠加部分企业对政策落地与补贴兑现的观望，更放大了环比波动。 影响——短期回落不改中期“存量更新+结构升级”主线。 从渗透率看，2月天然气重卡渗透率约14%，1—2月约16%；新能源重卡2月渗透率约14%，1—2月累计约17%。在总量波动的背景下，替代动力路线的份额仍处于较高水平。研报测算显示，对年均行驶里程较高的牵引车而言，天然气在不少工况下具备成本优势；而新能源重卡在一定年里程区间内全生命周期成本更优。随着能源价格、路权与补能条件、车辆可靠性等持续改善，企业用车决策将更精细，市场竞争也将从“拼总量”加速转向“拼场景、拼成本、拼效率”。 对策——政策延续与供给升级需同向推进，促进需求平稳释放。 研报认为，设备更新及重卡以旧换新政策确认延续，有助于稳定预期并加快存量车辆退出。地方层面可在合规前提下优化办理流程、提升政策触达效率，推动老旧车辆淘汰与合规运力补充形成闭环；企业层面应围绕干线物流、港口园区、矿山与城配等典型场景，加快能耗与可靠性优化，完善金融方案与二手车残值管理，降低用户置换门槛；产业链层面需持续补齐天然气加注与新能源充换电等基础设施短板，提高运营可用性，减少“买得起但用不顺”的顾虑。 前景——全年或呈“前低后稳、结构走强”，出口与更新需求是关键变量。 国泰海通预计，在以旧换新持续实施、物流景气度尚可等因素支撑下，2026年国内重卡销量有望在较高基数上保持韧性，全年国内销量预测约76万台；批发口径全年有望约116万台，出口预计延续增长。考虑到2017—2021年形成的较大置换基数仍在释放，叠加政策驱动的设备更新，行业更可能以“总量平稳、结构上行”的方式演进。后续需重点关注：宏观经济与货运景气变化、原材料价格波动、以旧换新细则执行力度，以及新能源重卡商业化场景拓展进度等。
重卡市场既是宏观经济与物流运行的“温度计”，也是产业升级与能源转型的重要观察窗口。2月“春节月”带来的短期回落提示市场应理性看待月度波动，更应关注政策延续、复工节奏与TCO逻辑共同塑造的中期趋势。随着更新需求逐步释放、低碳技术路径加快成熟，行业的确定性将更多来自结构优化，而非单纯的放量增长。