随手播又想把港股IPO给闯过去，这家公司之前曾给关联方垫资过4000多万，去年员工走了一半都不止。深圳商报·读创客户端的记者程茹欣，对他们有个新的披露：随手播这次向港交所递了表，保荐人是平安证券（香港）。资料上说这是家在广州的公司，专门给搞娱乐直播和精准营销的客户提供SaaS软件服务。其实2025年5月他们已经递过表了，但在11月时申请失效了。 看他们的业绩，2023财年到2025财年分别赚了5066.6万、9895.1万和5.15亿，净利润则是2644.6万、3813.5万和4232.1万。根据灼识咨询的报告，随手播在中国的企业直播SaaS市场排第十位，按2025年收益算，市场份额只占0.8%。公司承认未来主要还得看能不能开发好SaaS业务。这项业务是2020年刚推出来的。要是他们的软件过时了，或者竞争对手做得更好更友好，客户可能就不愿意再用了。 有意思的是招股书里还提到，他们的SaaS业务毛利率在下滑，2023年到2025年分别是82.1%、78.5%和76.2%。线上营销这块的毛利倒是涨了很多，不过毛利率很低，2024年才2.1%，2025年有5.3%。 另外要留意的是，五大客户带来的收益占大头。2023财年至2025财年分别占90.6%、67.7%和57.8%。最大的那个客户一个人就拿走了约30.7%、30.5%和34.8%。同期公司的应收账款也不少，分别是570万、2090万和3860万。 顺带提一下最大客户的情况，除了广州大为文化股份有限公司外，其他都是独立第三方。而广州大为被执行董事孔晓明和他弟弟孔慧明合计持有30.59%的股份。 2025年8月证监会发了新规定要求补充材料。随手播被要求说明和广州大为的关联交易情况、给广东大为科技垫资的原因合不合理，还有在人员、业务等方面是不是真独立。 会计师报告显示，他们在2022年、2023年分别给广东大为垫了320.9万和3734.3万，加起来大约4055万。这笔贷款协议在2023年12月31日就结束了。从2024年3月起广东大为就不再是他们的关联公司了。 再来说说人力方面，到了2025年12月31日他们有101名全职员工。这几年的流失率很吓人：2023财年37.3%、2024年67.9%、2025年53.3%。公司坦言现在和以后都需要大量合格的人员来开发软件和执行扩张策略。如果留不住人也招不到人，对公司业绩肯定有大影响。