中东那边的局势最近越来越紧张，把铝价给推高了不少，我国的铝企业利润估计也会跟着水涨船高。LME的铝价自从巴林铝业遇到不可抗力事件以后，就冲破了2022年5月的高点，一天里涨了差不多4%。巴林那边宣布出了点问题，他们的合同履行可能会受影响。看看ALD和SMM的数据，到了2025年，中东地区的氧化铝产能大概能达到450万吨/年，占全球产能的2%；电解铝产能大概是692万吨/年，占全球的9%；伊朗那时候的电解铝产量能有62万吨，占全球的0.8%。要是周边的能源基建也被袭击了，这些产能都有减产甚至停产的风险。AI抢电这种消息传出来以后，给大家一种供给不稳的感觉，铝产业链脆弱性可能就被更多人重视了。中信证券提到，要是霍尔木兹海峡一直被封锁，油气价格还有海外电价可能会继续猛涨，那时候就可能出现第二次能源危机。铝是用电大户之一，能源价格一变对它影响特别大。EMBER那边说我国能源进口依存度是20%，相对来说不高。国内的能源价格也比较有优势。要是再发生能源危机，海外成本推高的铝价肯定会让我国铝企多赚不少钱。看了下财联社的主题库，像天山铝业他们就说了自己有完整的产业链布局，还有区位和能源优势，成本比行业平均水平低。南山铝业也是把从热电、氧化铝一直到废铝回收的全流程都打通了。