你还记得当初那个“AI鬼故事”导致美股大跳水的事儿吗？这次始作俑者又出来拉警报了！财联社3月26日消息，詹姆斯·范·吉伦是Citrini Research的头儿，今年早些时候他发了篇7000字的文章，题目叫“AI鬼故事”，结果把美股吓得不轻。现在他又出来说话了，说美伊战火之下，股市还得接着跌，咱们也别指望美联储会降息。 詹姆斯在Substack上发了篇长文警告说，石油价格暴涨会让经济变慢，股市可能会跟着走低。他解释说能源价格一直这么高，会把消费者和企业的利润都压垮，就算美联储最后真的转去降息了，股市也没那么容易好转。他特别提到了中东局势对油价的影响，觉得地缘政治紧张才是油价上涨的主要原因。 詹姆斯的核心观点是高油价像在给经济增长收税，不但削弱了大家的购买力，还把金融环境给收紧了。他觉得既然政策利率已经差不多到了中性水平，美联储就没必要再动手动脚了。他还说咱们现在所处的世界不一样了，利率接近中性的时候，油价要是一直这么高，就算利率不变也能起到限制作用。 这种状况让股市变得特别脆弱。就算局势赶紧好转了，股市也涨不了多少。消费者还得慢慢消化更高的燃油成本，买东西的钱会稍微少一点，这样一来反弹的劲儿就没那么足了。他的说法跟大家常说的“降息能救股市”正好相反。詹姆斯觉得以后要是真有宽松政策出来了，那多半是因为经济不好才弄的；而经济不好的时候，股市往往会接着跌。 詹姆斯指出特朗普攻打伊朗导致油价大涨，让我们离20世纪70年代那种经济冲击不远了。这种冲击会逼着各国央行赶紧加息来压住通胀。当时美国国债的价格在本月创下了自2024年10月以来的最大跌幅，因为大家都觉得特朗普上台会让本来就很强的经济更有劲儿。 在中东战争爆发之前呢？根据CME美联储观察工具的数据显示，市场本来以为今年起码能降息两次呢！当时大家甚至有近40%的把握觉得会更宽松一点。可是油价一涨这一切就全变了！现在市场都觉得今年利率得保持不动，而且还有18%的概率要加息。不过詹姆斯觉得这次油价飙升很可能把经济弄得够呛，根本不让美联储加息。 他还预计要是战争在一个月内解决了，“消费者会稍微疲软一点”，但大家对通胀的担忧也就没了。可要是战争一直拖着不解决的话，他觉得股价肯定得跌！到时候“财富效应”会让市场疲软到没法接受美联储在未来12个月内都不降息的地步。所以啊他的公司现在就做多担保隔夜融资利率三个月期货合约还有做空美股——这两项押注要是经济真遭了重创就能赚大钱。