从2.5%一直降到1.25%，分红险的保底利率被大幅砍了一刀。就在去年8月底人身险产品预定利率刚换没多久，分红险的保底收益水平又往下走了一步。2月26日，北京商报记者发现，现在市面上已经能见到预定利率是1.25%的分红险产品了。分红险可是市场上卖得最好的产品之一，保险公司主动调低预定利率，让本来就快撑不住的寿险行业变得更加紧张。以前2.5%的保证利率可是分红险的标配；如今1.25%的“最低价”已经悄悄地出现了。这次由保险公司自发搞的“定价革命”，说明储蓄型保险正在从大家都看重“确定性”的时代，加速跑进“弹性溢价”的新路子。最近保险行业的“降息”大戏已经拉开了序幕。2024年2月，中英人寿正式发布了福满佳C（悦享版）终身寿险（分红型），把保证部分的预定利率定为1.25%，比行业里普遍用的1.75%低了整整50个基点。中英人寿表示，首发这个1.25%的分红险产品，是为了率先尝试“成长型”的分红策略。在行业里大家都用1.75%的背景下，中英人寿一直想弄出一套能满足不同人风险喜好的分红体系。其实这也不是头一回保险公司主动“降息”了。据北京商报记者之前独家报道过，2024年市面上主流的分红险产品预定利率都是2.5%，当时行业里还没统一把上限调下来。就在那一年6月，复星保德信人寿给星福家2024终身寿险（分红型）做了备案，把保证预定利率定在了1.75%，成为行业里比较早下调这个利率的公司。后来到了2024年10月1日起，新备案的分红险产品预定利率上限就被改成了2%。历史告诉我们，从2.5%降到2%再降到1.25%，分红险保证部分的利率已经是腰斩了。那么保险公司为啥要主动把利率调低呢？主要是为了减轻利差损带来的压力。苏商银行特约研究员张思远说，因为10年期国债收益率老是在1.8%左右晃悠、保险公司投资那边也不太景气的时候，降低保底利率就能直接减少刚性负债的支出。如果还死守着1.75%的保底利率不放，那利差损的风险缺口会变得更大。 咱们以前买分红险或者那种储蓄型保险，图的就是个“保本保息”。 以前大家都觉得保险公司给的高保证利率特靠谱，把买保险当成存钱理财的替代品了。 对那个浮动分红部分都不太在意，觉得那是个“额外的小福利”。 但现在保险公司主动把保底利率调低了，其实就是在告诉大家： 以后保险赚的钱更多要看分红能拿回来多少，浮动的收益才是核心。 这种变化就是想让市场慢慢接受一种新的投资风格： 低风险加上高波动。 盘古智库高级研究员江瀚说：“过去大家买保险就是想图个稳当。” 现在保险公司这么做是在引导大家别再只盯着“刚兑”了。 但这种新模式能不能真正火起来，关键还得看保险公司自己的本事强不强。 江瀚觉得：“分红险到底能分多少钱出来，很大程度上取决于这家公司的投资团队有多牛。” 在这种低保证的模式下： 分的钱多还是少全看他们的投资运作得顺不顺手。 所以大伙儿选公司的时候还是要挑那种股东实力雄厚、团队稳健、在股票市场和另类投资方面有经验的来买。 这样才能在长长久久的时间里把波动抹平一点，拿到靠谱的分红钱。