2023年3月23日，海富通基金去了佰维存储和泰晶科技这两家公司考察。海富通基金是2003年成立的，现在手里管的公募基金资产一共有2565.48亿元，算上非货币的就是2129.74亿元，在排个名能拿到第28位。旗下管了176只基金，手下还有34位基金经理，也算是个大队伍了。 先说说佰维存储那边的情况。这家公司到2025年底手里的货就值78.68亿元，存货堆得挺满。特别是新兴端侧这块，光卖I眼镜的存储就挣了9.6亿元，I新兴端侧的总收入大概是17.51亿元。从2023年到2025年，这块的复合增长率有378.09%。他们家的货卖给了Meta、Google和阿里这些大厂的I/R眼镜、智能手表用。智能汽车那边也进了20多家主机厂和Tier1的供应链，现在已经能大批量发货了。在企业级市场里也混得开，PCIe SSD和ST SSD都已经开始供货。他们自己做的eMMC主控SP1800已经在卖了，UFS主控打算在2026年下半年拉客户来用。他们还搞了超薄LPDDR的产品，专门给I手机用。 关于价格方面，公司签了个长期合同把价格给稳住了，一直到2026年都这样。成本波动不大，价格传导也顺畅。 再看看泰晶科技那边的事。因为现在AI算力需求大涨，还有光模块速率变高了，高频差分晶振这块市场以后肯定会大涨。这家公司推出了低抖动、高精度、高频、微型化还有宽温区的产品。已经发了312.5MHz和625MHz这种超低抖动的产品了，625MHz的典型值能做到15fs。这技术放在国际上也是领先的。 针对1.6T以上光模块这块市场需求很大，泰晶科技是全球少数几家能做得出来又能大量生产的厂商之一。他们手里还有超高频产线的储备产能，财务挺稳的能迅速扩产。 光模块相关产品赚的钱比消费类的多多了。他们定个差异化的价格策略：高端光刻产品维持高毛利；kHz市场保住份额；MHz市场积极参与竞争；还增加了工业级XO、TCXO、RTC等高附加值产品的出货量。石英晶振和MEMS晶振不是互相替代的关系，他们打算通过自主研发、跟别人合作、对外投资等方式把新技术都给拿下。 他们买了ST惠伦的股权属于财务投资吧，成交价大概是每股10.12元，总共花了4755.56万元。 这个行业里技术落后的公司马上就要被淘汰了，客户都想要更小尺寸、更超高频的产品。泰晶科技在通用尺寸上有定价权；在高端产品上也有技术优势。面对贵金属和基座供应商涨价这种事儿，他们会多储备点原材料，跟供应商好好聊聊价格，还要发挥规模大和工艺好的优势来应付成本压力。 以上内容都是我根据公开资料整理出来的（网信算备310104345710301240019号），不算是给大家的投资建议哈。