一、行业规模持续扩大，监管制度建设提上日程 经过六年多的规范化发展，我国理财公司已从资管新规落地后的转型探索期，逐步迈入稳健运营的成熟阶段。
截至2025年末，全国32家理财公司存续理财产品规模达30.7万亿元，占全市场理财产品总规模的92%，已成为我国资产管理行业不可忽视的核心力量。
然而，随着行业体量持续扩张，各家理财公司在公司治理水平、风险管控能力、信息披露质量等方面的差异日益凸显。
部分机构在内控机制、投资者权益保护等领域仍存在薄弱环节，现行监管框架难以对不同风险状况的机构实施精准施策。
在此背景下，建立一套科学、系统、可操作的监管评级制度，已成为完善理财公司监管体系的现实需要。
二、六大维度综合评价，评级体系科学系统 此次发布的《理财公司监管评级暂行办法》，从制度设计层面明确了监管评级的核心框架。
办法设置公司治理、资管能力、风险管理、信息披露、投资者权益保护和信息科技六大评级模块，分别赋予10%、25%、25%、15%、15%和10%的分值权重。
从权重分布来看，资管能力与风险管理合计占比高达50%，充分体现了监管层对理财公司核心业务能力与风险防控水平的高度重视。
与此同时，办法还针对性设置了加分项、扣分项及级别调整因素，确保评级结果能够客观、全面地反映各家机构的实际经营状况与潜在风险水平，避免单一指标评价可能带来的偏差。
三、七级评定对应差异监管，激励约束机制并重 在评级结果运用方面，办法规定监管评级结果分为1至6级及S级，并针对不同等级明确了相应的风险特征与监管措施，形成清晰的差异化监管路径。
评级为1级、2级的理财公司，经营稳健、风险状况较好，将获得优先支持，可率先开展养老理财等创新试点类业务，在政策空间上享有更大的发展弹性。
评级为3级、4级的机构，存在一定或较多风险隐患，监管部门将加强重点领域的跟踪督导，推动其切实整改。
评级为5级、6级的机构，风险问题较为严重，监管部门将从严限制其高风险业务，并视情况有序推进风险处置或市场退出程序。
此外，处于重组、被接管或实施市场退出等特殊状态的理财公司，将被列为S级，不参加当年度监管评级。
这一制度安排，既为优质机构拓展业务提供了政策激励，也为风险机构划定了明确的整改与退出路径，有助于在行业内形成正向竞争导向，推动整体经营质量持续提升。
四、完善制度供给，助力行业高质量发展 从更宏观的视角审视，此次出台监管评级办法，是金融监管总局持续完善资产管理行业制度体系的重要组成部分。
近年来，监管层围绕理财公司的设立准入、业务规范、信息披露等环节，已逐步构建起较为完整的制度框架。
此次引入监管评级机制，进一步填补了分级分类监管的制度空白，使监管资源的配置更加精准高效。
从行业发展趋势来看，随着居民财富管理需求持续增长，理财公司面临的市场竞争将日趋激烈。
在此环境下，能够在监管评级中保持较高等级的机构，不仅将在业务创新方面获得更多政策支持，也将在市场信誉和客户信任方面形成差异化竞争优势。
这将倒逼各家机构加快提升内部治理水平、强化风险管控能力，从而推动行业整体向高质量发展方向迈进。
从2018年资管新规破冰到如今评级体系落地，我国理财市场监管正经历从"粗放式"到"精准化"的深刻变革。
这场以制度创新倒逼行业转型的实践，不仅关乎30万亿规模市场的稳健运行，更是金融服务实体经济、防范系统性风险的关键一环。
当监管标尺愈发清晰，中国资管行业方能行稳致远。