中东这一仗打得，连化工供应链都遭殃了。伊朗那边一断供，咱们A股里头谁来接盘呢？且不说油价波动，市场总爱忽略，伊朗其实是全球第三大化工出口国，国内一大半的化工品可都得靠那边供货呢。一旦船运被堵，产业链可就悬了。咱把受冲击最大的六类产品拆开来讲，顺便给大家列个国产替代的清单。 先看甲醇，我国从伊朗进口量高达45%到55%。要是中东航线被拦腰截断，华南和华东的港口肯定要闹“到船荒”。这时候，宝丰能源就是最大的依仗。他们年产1250万吨煤制甲醇，成本低得吓人，直接拿来顶替伊朗货最踏实。华鲁恒升也很厉害，一边做煤制甲醇，一边搞多联产项目，既能生产尿素又能搞乙二醇，抗压能力和赚钱能力都很强。中煤能源作为央企背景的煤化一体企业，手里握着400万吨的产能和充足的资源，能快速补上缺口。 烯烃方面情况也不乐观，伊朗的聚乙烯和聚丙烯合计占我国进口量的9%。像通用级线性PE和拉丝PP这些老百姓急需的东西缺口最大。宝丰能源在这儿也有一手，自家的煤制烯烃一体化项目能自产PE/PP，直接把中东通用料的坑给填上。卫星化学走的是乙烷制烯烃路线，原料不怎么受油气出口国的气，成本自然比伊朗货稳定。荣盛石化和恒力石化这两位大炼化龙头手里产能多得很，伊朗要是没货了，他们立刻就能顶上。 再说说乙二醇（MEG），伊朗占了我国进口量的7%到8%。他们供应的是低熔指数、性价比高的快速切片级MEG，下游纺织厂那是相当欢迎。诚志股份是国内煤制乙二醇的龙头，自家产的货成本低得很。华鲁恒升也是煤制乙二醇加多联产的模式，一体化降本做得不错。卫星化学用轻烃做原料生产的乙二醇，品质和产量都能跟伊朗主流货PK。 硫磺方面占比虽然只有31%，但这东西一缺立马就得涨价自救。粤桂股份是国内唯一做硫铁矿的上市公司，手里的高品位硫铁矿储量大得吓人，硫酸产能还有52万吨每年。荣盛石化和恒力石化这两家炼化厂自带硫磺回收装置自给率很高，一旦进口断了立马能补上缺口。 尿素和化肥这一块也不容小觑。伊朗尿素出口占全球的10%到15%，他们那种高磷低氯的配方在华南和华东有一批死忠粉客户。云天化是磷肥加尿素一体化的老大，磷矿全靠自己挖春天春耕的时候刚需来了加上价格上涨业绩弹性最大。华鲁恒升也是个煤化工标杆人物尿素产能大成本低很适合拿来替代伊朗的货源。盐湖股份是做钾肥的龙头自家成本低价格传导得顺畅赚钱确定性很高。 天青石和碳酸锶这两样东西最要命超60%的进口量被卡住脖子下游做钛白焰火还有电子元件的企业库存周转本来就快一旦断供那就真成了无米之炊了红星发展是国内锶盐的绝对龙头他们手里的锶矿自给率超过90%每年能产3万吨碳酸锶根本不受进口那一套波动的影响金瑞矿业控股了大风山锶矿手里有2万吨碳酸锶产能原料100%自给想怎么放大产量都没问题这两家完全不用担心缺原料的问题。