5月1日，证监会出台的新规矩正式落地。这个规则的修订工作是在3月13日由证监会完成的，当天还发布了另一份《XBRL模板》，这两份文件都定在2026年5月1日生效。《准则》由成俊峰负责具体编制，主要是对公募基金的定期报告披露规则进行了整合和调整，共3章36条。它在整合报告制度、明确披露重点、落实上位法要求和明确自律管理主体四个方面下了功夫。 这次新规里有一个比较显眼的变化：把以前每个季报、半年报和年报里必须要给投资者看的过去1个月的短期业绩数据拿掉了，取而代之的是要新增披露产品过去7年和10年的中长期业绩情况。针对主动管理的股票和混合型产品，大家还得公布投资者盈利占比、换手率这些指标。《XBRL模板》也同步规定，基金经理必须把股票换手率、长期业绩和盈利投资者占比这些信息给列出来。 市场上不少人觉得老是盯着短期收益看，会影响机构去做长期的价值投资。这次修改的重点就是用看中长期业绩来替代以前的短期业绩要求。以前每个季报、半年报和年报都得报过去1个月的短期业绩，现在不用报了。改成了报7年和10年的中长期业绩。这么做就是为了让行业把注意力放在“长期投资”上。还有就是让基金经理在年报、半年报里披露过去一年主动管理的股票型和混合型基金到底有多少投资者赚到了钱。 除了这个，这次还要求把股票换手率这块内容给披露出来。以前有些主动管理的基金换股票的频率太高了，这种行为不符合长期价值投资的理念。证监会就在《XBRL模板》里要求大家在年报里把相关产品的换手率情况给公布出来。这是为了让投资行为更稳一点。 这次修改还有一个特色是把现行的三个报告合并成了一个文件。把原来的年报、半年报和季报三个文件给整合到了一起。新《准则》把这几个文件合并成一个了，保留了各自的特点要求。还根据上位法和行业最新情况更新了内容格式要求。值得注意的是《XBRL模板》的层级变了，它从规范性文件变成了基金业协会自律规则。 去年5月证监会发了《行动方案》，提出要展示中长期业绩这些内容。为了落实这个方案，1月30日证监会就把这次修订的意见稿拿去征求社会意见了。对比一下征求意见稿和正式发布稿发现变化不大，主要是文字表述上的改动比如制定依据啊、置备义务变成信息置备义务啊这些细节。 市场对这次规则修订的评价总体是积极正面的。业内人士认为这个新规定能推动公募基金信息披露在标准化和透明化上再进一步提升。这不仅是行业基础制度建设的深化体现，也给行业的长期高质量发展打下了基础。