最近开源证券的分析师余汝意出了个报告，给益诺思这家做临床前CRO的公司打了个“买入”的高分。益诺思在这行摸爬滚打了15年，技术口碑都不错。眼下募资项目的产能正往外冒，再加上手里的单子和新签的合同都在涨，公司今年要赚钱是有底的。以后更看好它挑了ADC、小核酸还有CGT这些高热度的赛道，技术还领先，而且出海卖货也小有成果，未来还能成增长的第二条腿。我觉得这股能拿得住，估计到了2025年、2027年能赚回来0.30亿、1.16亿和1.91亿元，折算成每股收益就是负0.22元、0.82元和1.36元。现在的股价按照2025到2027年去算市盈率的话，分别是-242倍、63倍和38倍。 大环境上，行业最近总算有点复苏的意思了，国家出台了好多利好政策，审评加快了，医保也支持了，这就让药企的研发需求又回来了。再加上现在本土药出海做BD交易挺火的，药企手头有钱了研发也会跟上。所以那些有本事把活干到国际标准、壁垒又高的大公司就很占便宜。 公司底子也挺硬，人家是最早拿到NMPA、OECD和FDA GLP这些认证的企业之一，服务能力已经接轨了国际。现在的总部和分公司加起来有快7.4万平方米的现代化厂房，还有千把号人在上海、南通、黄山以及美国那边干活。他们能一站式搞定从中国到国外的新药申报服务。 这股最近90天只有1家机构给了评级，全是买入。不过还是得防着点国内政策变了、人才流失、海外关系紧张、竞争变狠或者交易谈崩这些风险。