听说吗？浙商证券有个挺厉害的研报，说聚变产业化进程加速了，让咱们得重视那些核心卡位的企业。智通财经APP上刚看到的消息，这行就快到了工程可行性验证阶段了。这一系列实验堆这会儿可热闹了，设备采购、招标还有建设的活儿都排得满满当当。产业链上游的材料和中游的核心设备供应商，眼看就能接到订单了。 咱们投资得抓准两条主线：一个是价值量高的环节，另一个就是产业链上的龙头企业。标的方面，我给你推荐几个中游设备的票，比如联创光电还有旭光电子。上游材料那边呢，永鼎股份和西部超导也挺值得关注。 这回咱们得说说上海闵行的动向。3月12号，上海闵行区人民政府刚发了个方案，把聚变能源产业列为未来四大重点之一。他们打算搞一条磁约束托卡马克的技术路线，先搞先导实验堆，接着是示范堆，最后商用堆。他们还会把研发、制造还有服务都凑一块儿搞个完整的生态链。国家队主要玩托卡马克这个路线，民营的也没闲着，正在琢磨FRC和磁惯性这些新花样。 说到2026年的展望，这行确实到了密集采购和建设的节点了。AI算力的电是越来越吃紧了，可控核聚变作为“终极能源”的重要性就更明显了。行业要进入工程可行性验证阶段了，上游的材料和中游的设备供应商马上就会迎来订单爆发。到了2035年全球核聚变设备市场平均每年能做到2660亿元这么大一规模呢！ 拆分成本来看价值高的环节吧：拿ITER做例子的话，磁体系统占比最高28%，真空室内构件17%，电源和真空室都是8%左右，低温系统大概5%。至于DEMO这种示范堆嘛，冷却系统和电厂辅机这些新东西占比肯定得提高不少。 咱们再来说说产业链的“链主”是谁？中核系那边有中国聚变公司和江西聚变新能在撑场面，装置有HL-3、HL-4还有星火一号这些大家伙。中科院系那边也不甘示弱啊，聚变新能手里攥着EAST、BEST、CFEDR这些宝贝疙瘩。 投资建议就是核心卡位和弹性标的两手都要抓！中游设备这块儿值得看的联创光电、旭光电子、锡装股份、安泰科技、合锻智能、杭氧股份、西子洁能、国光电气、王子新材、四创电子、弘讯科技、英杰电气、雪人集团、爱科赛博还有新风光都在这列了。上游材料这块儿永鼎股份和西部超导也是不错的选择。 风险提示这块儿得稍微留心点：要是技术可行性或者工程验证达不到预期咋办？还有就是资金投入或者政策支持不给力咋办？